? 摘要:隨著意大利投資者的退出,復(fù)星集團最終以每股24.6歐元的出價,成功搶購地中海俱樂部。按照最新出價,地中海俱樂部估值提至9.39億歐元。
? ? ?這個跨年,復(fù)星集團過得并不輕松,他們正忐忑地等待著意大利投資大亨安德魯-波諾米(Andrea Bonomi)的回復(fù)。
? ? ?為了爭奪法國假日酒店集團“地中海俱樂部”(Club Med),兩方投資大鱷已經(jīng)“你來我往”了長達一年半的時間。
? ? ?2014年12月19日,復(fù)星給法國假日酒店集團“地中海俱樂部”發(fā)出了第八份收購要約。這次出價提高到每股24.6歐元,再次高于波諾米報出的24歐元/股。
? ? ?0.6歐元的差價最終成為“壓垮駱駝的最后一根稻草”。安德魯-波諾米3日宣布,放棄對 “地中海俱樂部”收購權(quán)的爭奪,這意味著復(fù)星集團成為了唯一競價人,法國史上歷時最久的收購拉鋸戰(zhàn)告一段落。
? ? ?一只腳剛跨過2015年的門檻,有錢任性的復(fù)星也終于可以長舒口氣,“抱得地產(chǎn)歸”。
? ? ?八輪競價花落復(fù)星
? ? ?自2013年5月開始,復(fù)星便開始了漫長的收購拉鋸戰(zhàn)。
? ? ?當時,復(fù)星集團董事長郭廣昌旗下的復(fù)星國際(00656.HK)首先提出了每股17歐元的報價。次年初,波諾米也表示了對地中海俱樂部的增持,并提出了競購報價。2014年5月,波諾米還通過投資工具全球度假村成為地中海俱樂部的最大股東,擁有18.9%的股權(quán)。
? ? ?此后,雙方開始“斗智斗勇”,多次修改報價,每次都比對方提高一點。
? ? ?戰(zhàn)局鎖定在2014年12月。波諾米的全球度假村給出了最后一次報價——每股24歐元,對地中海俱樂部估值9.15億歐元。復(fù)星國際亦不甘示弱,于去年12月19日將出價提高到每股24.6歐元,對地中海俱樂部的估值為9.39億歐元(11.3億美元),高于波諾米出價。
? ? ?隨后,法國監(jiān)管機構(gòu)AMF要求波諾米旗下的全球度假村集團(Global Resorts)在格林尼治時間1月7日下午5點之前提出新的競爭報價,否則視為放棄競購。
? ? ?在“財大氣粗”的復(fù)星面前,波諾米退卻了。
? ? ?2015年1月3日,波諾米的投資集團發(fā)布公告稱,將撤回自己的出價,并出售所持地中海俱樂部股票。
? ? ?至此,一場長達一年半的收購拉鋸戰(zhàn)終于塵埃落定。
? ? ?對于退出競爭的原因,英國《金融時報》引述波諾米的發(fā)言稱,是因為“目前的形勢和估值水平已經(jīng)無法保證,收購Club Med從長遠考慮仍是投資機會”。
? ? ?其實 ,地中海俱樂部內(nèi)部輿論此前已明顯向復(fù)星國際傾斜,其首席執(zhí)行官德恩斯汀(Henri Giscard dEstaing)及其他董事在這場競購大戰(zhàn)中已經(jīng)多次表示了對復(fù)星國際的支持。
? ? ?2010年起,復(fù)星國際積極支持地中海俱樂部在亞洲和中國的擴張,并持有18.4%的股權(quán)。復(fù)星國際曾表示,收購地中海俱樂部后,將推動其在中國、俄羅斯和巴西等發(fā)展中國家樹立品牌,以搶占新興市場份額,同時擴展自身的全球旅游業(yè)務(wù)。
? ? ?地中海俱樂部成立于1950年,是全球最大的度假酒店連鎖集團。據(jù)此前有入住體驗的人士對《第一財經(jīng)日報》記者表示,地中海俱樂部雇員相當國際化,且調(diào)酒品質(zhì)極佳。
? ? ?海外揮金馬不停蹄
? ? ?2014年的投資圈流行著這樣一句玩笑話——人類已經(jīng)不能阻止復(fù)星的海外并購。地中海俱樂部只是復(fù)星“購物體驗”的其中一站。
? ? ?對于海外并購的“狂熱”,郭廣昌曾經(jīng)在某次活動中解釋了原因:“我們要做一個全球投資集團,如果不能夠全球布局,在整個人才和資金的分配上,你就會有更大的劣勢。”
? ? ?對于復(fù)興而言,“中國動力嫁接全球資源”的投資理念是其制勝法寶,多年海外投資實踐的經(jīng)驗則是其海外拓展的底氣。
? ? ?2014年以來,復(fù)星幾乎以每月一起大的海外并購的速度在全球完成了近10次收購,行業(yè)遍及餐飲、油氣、金融等各個領(lǐng)域。
? ? ?2014年2月,復(fù)星集團首次投資海外連鎖餐飲企業(yè)。該集團管理的基金通過旗下子公司Good Champion Holdings Limited斥資人民幣2.105億元,參股馬來西亞餐飲連鎖集團“食之秘”(Secret Recipe),成為后者第二大股東。
? ? ?不得不說的還有復(fù)星的核心業(yè)務(wù)——保險。2014年年初,復(fù)星國際以10億歐元收購了葡萄牙最大保險集團旗下Fidelidade、Multicare以及Cares各80%的股權(quán)。
? ? ?同年8月18日,復(fù)星國際以逾4億美元收購美國保險商Ironshore的股權(quán),成為其第一大股東;同年12月,該集團又以約4.33億美元收購美國保險公司Meadowbrook Insurance Group,進一步開拓美國房產(chǎn)與災(zāi)害保險市場。
? ? ?業(yè)內(nèi)人士告訴記者:“當前中國的資金成本居高不下,20%的成本都十分普遍,保險公司的最大優(yōu)勢便是可以獲得低成本的保險資金。對復(fù)星而言,海外購產(chǎn)也能嫁接全球和中國的投資機遇。”
? ? ?中企熱衷全球布局
? ? ?包括復(fù)興在內(nèi), “財大氣粗”的中國企業(yè)近幾年海外置產(chǎn)的步伐勢不可擋,他們對于地產(chǎn)的偏愛也躍然紙上。
? ? ?2013年7月,平安保險斥資4.1億美元購買倫敦地標性建筑勞合社大樓,中投公司同年12月花費12.57億美元購買倫敦西區(qū)寫字樓奇斯維克園區(qū)。
? ? ?據(jù)本報記者此前統(tǒng)計,2014年中國企業(yè)總計斥資46.87億美元收購了6處地標性建筑,包括萬達收購的西班牙馬德里的西班牙大廈、中國人壽收購的倫敦金絲雀碼頭辦公樓、新晉“土豪”安邦保險收購的紐約華爾道夫酒店等。
? ? ?“由于海外不動產(chǎn)的保值增值特性、國內(nèi)地產(chǎn)投資遇冷等因素,且中國對于購置地產(chǎn)的傳統(tǒng)偏好,今后中企的海外資產(chǎn)配置或?qū)⒂萦摇?rdquo;業(yè)內(nèi)人士告訴本報記者。