此次IPO財(cái)務(wù)專(zhuān)項(xiàng)檢查史無(wú)前例，也是IPO窗口關(guān)閉一年間發(fā)行市場(chǎng)最重要的事件。投行人士表示，雖然抽查出只是個(gè)別問(wèn)題公司，但監(jiān)管層嚴(yán)厲執(zhí)法仍然對(duì)整個(gè)市場(chǎng)產(chǎn)生了震懾作用，間接上也為重啟IPO做好了準(zhǔn)備。

　　保薦天豐節(jié)能的已經(jīng)被證監(jiān)會(huì)立案稽查，并暫停受理新的IPO申請(qǐng)。而保薦秋盛資源的，已經(jīng)因?yàn)槠墼p上市案而被證監(jiān)會(huì)暫停3個(gè)月保薦機(jī)構(gòu)資格，且目前仍在“服刑”。曾經(jīng)在中小企業(yè)IPO業(yè)務(wù)上風(fēng)生水起的平安證券如今面臨的處境更加尷尬。

　　發(fā)現(xiàn)違規(guī)立即稽查

　　根據(jù)證監(jiān)會(huì)的通報(bào)，本次檢查過(guò)程中，共622家企業(yè)提交自查報(bào)告，268家企業(yè)提交終止審查申請(qǐng)，終止審查數(shù)量占此前在審家數(shù)的30.49%。通過(guò)對(duì)自查報(bào)告的審閱及抽查工作，發(fā)現(xiàn)部分企業(yè)存在財(cái)務(wù)基礎(chǔ)較為薄弱、內(nèi)部控制質(zhì)量有待提高、會(huì)計(jì)處理不恰當(dāng)、招股說(shuō)明書(shū)財(cái)務(wù)信息披露針對(duì)性不足等情況。

　　部分中介機(jī)構(gòu)在執(zhí)業(yè)過(guò)程中未嚴(yán)格遵守執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則，核查程序不到位，未能保持必要的執(zhí)業(yè)敏感和謹(jǐn)慎性等情況。對(duì)這類(lèi)問(wèn)題，發(fā)行監(jiān)管部門(mén)會(huì)通過(guò)反饋意見(jiàn)向發(fā)行人和中介機(jī)構(gòu)明確提出，要求整改落實(shí)。檢查中還發(fā)現(xiàn)個(gè)別企業(yè)存在體外資金循環(huán)、虛構(gòu)交易或代墊成本、虛增業(yè)績(jī)等違法違規(guī)問(wèn)題的線(xiàn)索。

　　證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人表示，財(cái)務(wù)檢查結(jié)束后證監(jiān)會(huì)將進(jìn)一步加強(qiáng)和改進(jìn)監(jiān)管工作，提升發(fā)行監(jiān)管工作的有效性。一是充實(shí)和細(xì)化首發(fā)信息披露規(guī)則，強(qiáng)化披露要求；二是建立監(jiān)督檢查的長(zhǎng)效機(jī)制，在發(fā)審會(huì)前對(duì)中介機(jī)構(gòu)底稿進(jìn)行抽查；三是要求保薦機(jī)構(gòu)加強(qiáng)內(nèi)核制度建設(shè)，將原由證監(jiān)會(huì)發(fā)行監(jiān)管部門(mén)主持的問(wèn)核工作關(guān)口前移；四是進(jìn)一步加大社會(huì)監(jiān)督力度，將預(yù)披露時(shí)點(diǎn)提前到受理前預(yù)披露；五是加大對(duì)違法違規(guī)行為的查處力度。

　　目前稽查部門(mén)已制定了立案標(biāo)準(zhǔn)，發(fā)行監(jiān)管部門(mén)將總結(jié)日常監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)，特別是本次專(zhuān)項(xiàng)檢查積累的經(jīng)驗(yàn)，認(rèn)真執(zhí)行立案標(biāo)準(zhǔn)，發(fā)現(xiàn)重大違規(guī)線(xiàn)索，立即移送稽查部門(mén)。投行人士稱(chēng)，如果立案效率只能提高到發(fā)現(xiàn)問(wèn)題立即移送，則相關(guān)機(jī)構(gòu)將沒(méi)有時(shí)間展開(kāi)“公關(guān)”，這對(duì)于促進(jìn)中介機(jī)構(gòu)審慎執(zhí)業(yè)將起到很好作用。

　　平安證券前景堪憂(yōu)

　　此前的天豐節(jié)能一案中，檢查組到現(xiàn)場(chǎng)展開(kāi)檢查不久就發(fā)現(xiàn)公司的流水對(duì)不上，后來(lái)公司相關(guān)人甚至故意藏匿財(cái)務(wù)憑據(jù)。因此現(xiàn)場(chǎng)檢查沒(méi)幾天即告終止，并立即轉(zhuǎn)交給證監(jiān)會(huì)稽查部門(mén)介入調(diào)查。

　　因?yàn)樘熵S節(jié)能涉嫌造假，其保薦機(jī)構(gòu)也被證監(jiān)會(huì)立案稽查。按照相關(guān)規(guī)定，被立案調(diào)查的保薦機(jī)構(gòu)，證監(jiān)會(huì)也將暫停受理其新的IPO項(xiàng)目申報(bào)。

　　秋盛資源通過(guò)發(fā)審會(huì)前后，市場(chǎng)對(duì)其質(zhì)疑不斷。天豐節(jié)能被證實(shí)立案稽查前，一些投行人士已經(jīng)在猜測(cè)秋盛資源難逃一劫。其原因就在于這家公司涉嫌少計(jì)成本、虛增收入，且數(shù)額較大。

　　保薦秋盛資源的平安證券也屢屢因?yàn)镮PO項(xiàng)目的財(cái)務(wù)而被處罰，直到欺詐上市一案被查辦，平安證券也遭受了證監(jiān)會(huì)有史以來(lái)針對(duì)保薦機(jī)構(gòu)最嚴(yán)厲的處罰。

　　目前，平安證券暫停三個(gè)月保薦機(jī)構(gòu)資格的處罰尚未結(jié)束。市場(chǎng)人士擔(dān)心，“錯(cuò)上加錯(cuò)”之后，平安證券要恢復(fù)保薦機(jī)構(gòu)資格將更加周折。