在美元升值、全球資本回流、流動(dòng)性減少以及投資收益大幅下滑的大背景下，中國(guó)卻出現(xiàn)了新一輪的對(duì)外投資熱潮。2014年，中國(guó)對(duì)外直接投資創(chuàng)下1231億美元的歷史最高值，同比增長(zhǎng)14.2%，連續(xù)三年位列全球第三；今年1—8月份，非金融類(lèi)對(duì)外直接投資達(dá)到770億美元，同比增長(zhǎng)18.2%。這些投資主要投向亞非拉等發(fā)展中國(guó)家和地區(qū)，對(duì)于改善當(dāng)?shù)鼗A(chǔ)設(shè)施條件、增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展?jié)摿Πl(fā)揮了積極作用。
中國(guó)還積極推進(jìn)“一帶一路”戰(zhàn)略深入實(shí)施，與沿線60多個(gè)國(guó)家互惠互利、合作共贏。2014年，中國(guó)對(duì)“一帶一路”沿線國(guó)家的直接投資額達(dá)到137億美元。今年1—8月份，直接投資額合計(jì)107億美元，同比增長(zhǎng)48.2%；在沿線國(guó)家承包工程新簽合同額為544億美元，增長(zhǎng)33%，為穩(wěn)定國(guó)際投資環(huán)境和帶動(dòng)被投資國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展作出了巨大貢獻(xiàn)。在世界經(jīng)濟(jì)艱難復(fù)蘇，全球外國(guó)直接投資流量下降的情況下，我國(guó)對(duì)外投資依然呈現(xiàn)快速增長(zhǎng)，中國(guó)企業(yè)“走出去”的內(nèi)生動(dòng)力日益增強(qiáng)。
當(dāng)前，隨著“一帶一路”建設(shè)的實(shí)施，我國(guó)對(duì)外開(kāi)放呈現(xiàn)前所未有的良好態(tài)勢(shì)，深化國(guó)際經(jīng)濟(jì)合作以及我國(guó)企業(yè)“走出去”面臨難得的歷史機(jī)遇。隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度放緩，內(nèi)需對(duì)經(jīng)濟(jì)的拉動(dòng)力有所減弱，越來(lái)越多的企業(yè)將目光投向國(guó)外市場(chǎng)，尤其是亞非等較落后國(guó)家與更新興的市場(chǎng)。尤其是“一帶一路”國(guó)家戰(zhàn)略的提出與推進(jìn)，為中國(guó)企業(yè)“走出去”提供了更多的激勵(lì)與平臺(tái)。許多企業(yè)已經(jīng)在海外布局，還有更多企業(yè)瞄準(zhǔn)這一市場(chǎng)。“走出去”，成為中國(guó)企業(yè)的戰(zhàn)略發(fā)展趨勢(shì)。
□梁達(dá)
近兩年，在國(guó)家“一帶一路”戰(zhàn)略，區(qū)域自貿(mào)戰(zhàn)略，以及互聯(lián)互通進(jìn)程的大力推動(dòng)下，我國(guó)制造業(yè)，特別是裝備制造業(yè)、高鐵等行業(yè)“走出去”的步伐越來(lái)越快，未來(lái)需要進(jìn)一步通過(guò)異地投資、兼并重組、國(guó)際產(chǎn)業(yè)技術(shù)聯(lián)盟、參與全球創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)等手段，實(shí)現(xiàn)由產(chǎn)品輸出到產(chǎn)品、技術(shù)、資本、服務(wù)輸出的轉(zhuǎn)變，實(shí)現(xiàn)中國(guó)產(chǎn)業(yè)鏈的整體升級(jí)。
目前，隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新常態(tài)，我國(guó)對(duì)外經(jīng)濟(jì)重心轉(zhuǎn)向加強(qiáng)對(duì)外直接投資，參與國(guó)外基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，布局海外研發(fā)中心和生產(chǎn)基地，打造品牌，推動(dòng)“中國(guó)制造2025”，提升國(guó)際化經(jīng)營(yíng)能力，由“走出去”戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型升級(jí)到“走上去”，從“制造大國(guó)”走向“制造強(qiáng)國(guó)”。在這個(gè)過(guò)程中，全球分工體系將發(fā)生深刻變化，中國(guó)的經(jīng)貿(mào)地位和影響力將進(jìn)一步增強(qiáng)。
然而，我國(guó)作為發(fā)展中國(guó)家，國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力還不強(qiáng)，國(guó)際投資管理還存在短板。如果我國(guó)企業(yè)沒(méi)有充分研究東道國(guó)的經(jīng)濟(jì)、政治、文化、法律等環(huán)境條件，走出去就會(huì)存在很大的盲目性，甚至要交昂貴的“學(xué)費(fèi)”。因此，在走出去面臨難得機(jī)遇的情況下，要進(jìn)一步強(qiáng)化政府在對(duì)外投資方面的服務(wù)職能，尤其要加強(qiáng)科學(xué)引導(dǎo)，通過(guò)建立健全引導(dǎo)體系，幫助企業(yè)預(yù)防和規(guī)避境外投資風(fēng)險(xiǎn)。
中國(guó)對(duì)外直接投資的新特點(diǎn)
為進(jìn)一步推進(jìn)中國(guó)對(duì)外投資合作，促進(jìn)中國(guó)與世界各國(guó)經(jīng)濟(jì)的深度融合，實(shí)現(xiàn)共同發(fā)展，商務(wù)部會(huì)同有關(guān)部門(mén)，不斷深化體制機(jī)制的改革，積極推動(dòng)“一帶一路”建設(shè)，加快投資便利化進(jìn)程，出臺(tái)了一系列政策措施，中國(guó)企業(yè)“走出去”的內(nèi)生動(dòng)力也日益增強(qiáng)。
2003年以來(lái)，我國(guó)對(duì)外投資已經(jīng)連續(xù)12年實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，年均增速達(dá)37.5%。2014年中國(guó)對(duì)外直接投資創(chuàng)下1231.2億美元的歷史新高，同比增長(zhǎng)14.2%，已連續(xù)3年位列全球第三，對(duì)外投資存量首次步入全球前十，雙向投資首次接近平衡。從存量看，2014年末對(duì)外直接投資存量為8826.4億美元，占全球外國(guó)直接投資流出存量的份額升至3.4%，全球排名較上年前進(jìn)3位，位居第八，首次步入前十。
1. 對(duì)外投資流量快速增長(zhǎng)，與吸引外資規(guī)模首次接近平衡
2014年中國(guó)對(duì)外直接投資1231.2億美元，同比增長(zhǎng)14.2%，連續(xù)12年增長(zhǎng)，2014年是2002年的45.6倍，年均增速高達(dá)37.5%。2014年對(duì)外投資與吸引外資僅差53.8億美元，雙向投資首次接近平衡。今年1-8月，我國(guó)境內(nèi)投資者共對(duì)全球150個(gè)國(guó)家/地區(qū)的4862家境外企業(yè)進(jìn)行了非金融類(lèi)直接投資，累計(jì)實(shí)現(xiàn)對(duì)外投資4734.3億元人民幣(折合770億美元注)，同比增長(zhǎng)18.2%，其中股權(quán)和債務(wù)工具投資4045.7億元人民幣(折合658億美元)，同比增長(zhǎng)23.8%，占85.5%；收益再投資688.6億元人民幣(折合112億美元)，同比下降6.7%，占14.5%。截至8月底，我國(guó)累計(jì)對(duì)外非金融類(lèi)直接投資5.1萬(wàn)億元人民幣(折合8220億美元)。
2. 對(duì)外投資規(guī)模不斷擴(kuò)大，首次步入全球前10行列
2014年末，中國(guó)對(duì)外直接投資存量8826.4億美元，較上年末增加2221.6億美元。今年1-8月，我國(guó)對(duì)外直接投資流量上億美元的國(guó)家/地區(qū)有42個(gè)，其中10億美元以上8個(gè)，分別為中國(guó)香港、開(kāi)曼群島、美國(guó)、新加坡、英屬維爾京群島、荷蘭、哈薩克斯坦和澳大利亞。我國(guó)企業(yè)共對(duì)“一帶一路”沿線的48個(gè)國(guó)家進(jìn)行了直接投資，投資額合計(jì)107.3億美元，同比增長(zhǎng)48.2%，投資主要流向新加坡、哈薩克斯坦、老撾、印尼、俄羅斯、泰國(guó)等。
3. 投資遍布全球近八成的國(guó)家和地區(qū)，投資地域高度集中
截至2014年底，中國(guó)1.85萬(wàn)家境內(nèi)投資者設(shè)立對(duì)外直接投資企業(yè)近3萬(wàn)家，分布在全球186個(gè)國(guó)家(地區(qū))。投資存量前20位的國(guó)家地區(qū)存量占總量的近90%。
4. 投資行業(yè)分布廣泛，門(mén)類(lèi)齊全，第三產(chǎn)業(yè)投資流量、存量均超七成
按三次產(chǎn)業(yè)劃分，投資流量占比分別為1.3%、25.3%和73.4%；2014年底三次產(chǎn)業(yè)存量占比分別為1%、24%和75%。投資存量規(guī)模超過(guò)1000億美元的行業(yè)有4個(gè)，依次分別為：租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)、金融業(yè)、采礦業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)，上述4個(gè)行業(yè)累計(jì)投資存量達(dá)6867.5億美元，占比達(dá)77.8%。
5. 并購(gòu)項(xiàng)目亮點(diǎn)突出，對(duì)外承包工程快速增長(zhǎng)
2014年對(duì)外投資并購(gòu)項(xiàng)目595起，交易總額569億美元。今年1-8月，我國(guó)對(duì)外承包工程業(yè)務(wù)完成營(yíng)業(yè)額5453.7億元人民幣(折合887億美元)，同比增長(zhǎng)9.3%，新簽合同額7688.1億元人民幣(折合1250.4億美元)，同比增長(zhǎng)27.6%；其中8月當(dāng)月完成營(yíng)業(yè)額97.2億美元，同比增長(zhǎng)11.3%，當(dāng)月新簽合同額150億美元，同比增長(zhǎng)65.4%。
6. 股權(quán)和收益再投資占八成，債務(wù)工具比重下降明顯
2014年股權(quán)和收益再投資共計(jì)1001.3億美元，占到流量總額的81.3%；由于境外融資成本低于境內(nèi)，債務(wù)工具投資較上年下降了40.7%。今年8月對(duì)外直接投資135億美元，同比增長(zhǎng)7%，其中股權(quán)和債務(wù)工具投資121億美元，同比增長(zhǎng)8.8%，占89.6%；收益再投資14億美元，同比下降6.7%，占10.4%。
7. 地方企業(yè)投資占比首次過(guò)半，對(duì)外勞務(wù)合作加快發(fā)展
2014年，地方企業(yè)非金融類(lèi)對(duì)外直接投資流量達(dá)547.26億美元，同比增長(zhǎng)50.3%，占全國(guó)非金融類(lèi)流量的51.1%。今年1-8月，我國(guó)對(duì)外勞務(wù)合作派出各類(lèi)勞務(wù)人員34.3萬(wàn)人，較去年同期減少1.1萬(wàn)人，同比下降3.1%；其中承包工程項(xiàng)下17.5萬(wàn)人，勞務(wù)合作項(xiàng)下派出16.8萬(wàn)人。8月當(dāng)月，派出各類(lèi)勞務(wù)人員4萬(wàn)人，較去年同期減少0.7萬(wàn)人。8月末在外各類(lèi)勞務(wù)人員102.4萬(wàn)人，較去年同期增加5.4萬(wàn)人。
8. 對(duì)東道國(guó)稅收和就業(yè)貢獻(xiàn)明顯，對(duì)外投資雙贏效果顯著
2014年境外企業(yè)向投資所在國(guó)繳納的各種稅金總額達(dá)191.5億美元，雇傭外方員工83.3萬(wàn)人，來(lái)自發(fā)達(dá)國(guó)家的雇員13.5萬(wàn)人，較上年末增加3.3萬(wàn)人。
9.“一帶一路”建設(shè)加快實(shí)施
對(duì)外直接投資的快速發(fā)展得益于我國(guó)與世界各國(guó)經(jīng)濟(jì)的深度融合，尤其是我國(guó)不斷深化體制機(jī)制的改革，積極推動(dòng)“一帶一路”建設(shè)，加快投資便利化進(jìn)程，進(jìn)一步增強(qiáng)了企業(yè)“走出去”的內(nèi)生動(dòng)力。今年1-8月，我國(guó)企業(yè)在“一帶一路”沿線的60個(gè)國(guó)家新簽對(duì)外承包工程項(xiàng)目合同2665份，新簽合同額544.4億美元，占同期我國(guó)對(duì)外承包工程新簽合同額的43.5%，同比增長(zhǎng)33%；完成營(yíng)業(yè)額386.7億美元，占同期總額的43.6%，同比增長(zhǎng)4.6%。
10.美國(guó)已經(jīng)成為中國(guó)對(duì)外投資第三大目的地
2014年，中國(guó)對(duì)美國(guó)的直接投資存量達(dá)到了創(chuàng)紀(jì)錄的76億美元，實(shí)現(xiàn)了對(duì)美國(guó)直接投資項(xiàng)下資本的凈輸出，達(dá)到52.3億美元。今年前8個(gè)月，中國(guó)對(duì)美國(guó)的投資達(dá)到44.3億美元，同比增長(zhǎng)35.9%，繼續(xù)保持了較好的發(fā)展態(tài)勢(shì)。截至2014年底，中國(guó)在美國(guó)設(shè)立境外企業(yè)超過(guò)3000家，對(duì)美各類(lèi)投資存量達(dá)到652.2億美元，其中直接投資存量是380.1億美元，占整個(gè)投資存量的58.3%。值得注意的是由于中國(guó)對(duì)外投資起步較晚，截至2014年末，中國(guó)對(duì)美國(guó)各類(lèi)投資僅占美國(guó)吸引外資存量的近1%。
新常態(tài)下加快對(duì)外投資步伐意義重大
1. 中國(guó)在全球分工體系中的地位決定了必須加快對(duì)外投資。
從中國(guó)國(guó)情看，勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)仍然是我國(guó)的比較優(yōu)勢(shì)所在，新興產(chǎn)業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力日益增強(qiáng)，在全球生產(chǎn)鏈中占有的環(huán)節(jié)不斷擴(kuò)展。中國(guó)市場(chǎng)日益龐大，并正在成為我國(guó)規(guī)模經(jīng)濟(jì)型產(chǎn)業(yè)的優(yōu)勢(shì)來(lái)源。不僅是發(fā)展中國(guó)家中最大的直接投資東道國(guó)，也正在成為世界主要的投資母國(guó)之一。但從中國(guó)對(duì)外投資無(wú)論是規(guī)模還是質(zhì)量都還處于“走出去”的階段，提高對(duì)外投資質(zhì)量是關(guān)鍵。中國(guó)已成為世界對(duì)外投資第三名，但與一些發(fā)達(dá)國(guó)家的差距還很大。就存量來(lái)看，我國(guó)6600億美元的存量只占世界的2.5%，相當(dāng)于美國(guó)的10%左右，我國(guó)海外的凈資產(chǎn)相當(dāng)于日本的一半左右，從總量上看，中國(guó)還有很漫長(zhǎng)的路要走，“走出去”戰(zhàn)略升級(jí)勢(shì)在必行。
2.有利于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和國(guó)際收支平衡
對(duì)外直接投資的增長(zhǎng)，加速了相關(guān)產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)移，不僅有利于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，而且在中國(guó)經(jīng)常項(xiàng)目順差規(guī)模和外匯儲(chǔ)備規(guī)模巨大的背景下，有利于國(guó)際收支平衡。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2013年末，中國(guó)對(duì)外直接投資覆蓋了國(guó)民經(jīng)濟(jì)所有行業(yè)類(lèi)別，其中存量超過(guò)1000億美元的行業(yè)包括租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)、金融業(yè)、采礦業(yè)，表明中國(guó)對(duì)外直接投資產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)多元化的發(fā)展趨勢(shì)，且與服務(wù)業(yè)比重上升趨勢(shì)是一致的，通過(guò)對(duì)外直接投資進(jìn)行相關(guān)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，有利于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和改善。
與此同時(shí)，在資本和金融項(xiàng)目下，中國(guó)對(duì)外直接投資出現(xiàn)逆差，緩解了中國(guó)外匯儲(chǔ)備規(guī)模過(guò)大帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，有利于國(guó)際收支平衡。2008-2013年期間，中國(guó)凈流出資金從534.7億美元增加到732.4億美元，每年度超過(guò)430億美元。
3.有利于提升中國(guó)國(guó)際地位和跨國(guó)公司成長(zhǎng)
中國(guó)對(duì)外直接投資不斷增加，一方面顯示了中國(guó)的綜合國(guó)力，有利于中國(guó)國(guó)際地位提升，另一方面也使我國(guó)一批跨國(guó)公司快速成長(zhǎng)起來(lái)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2008-2014年期間，中國(guó)對(duì)外直接投資從559.1億美元增加到1231.2億美元，占世界份額從2.8%提高到9.1%，2013年中國(guó)對(duì)外直接投資規(guī)模超過(guò)2010年吸收外國(guó)直接投資的規(guī)模。同一期間，中國(guó)對(duì)外直接投資存量呈現(xiàn)快速增加態(tài)勢(shì)，從1839.7億美元增加到8826.4億美元，占世界比重明顯提高，從1.1%變化到2014年的3.4%。這有利于中國(guó)跨國(guó)公司的快速成長(zhǎng)，包括國(guó)有和非國(guó)有企業(yè)在內(nèi)，數(shù)以百計(jì)的跨國(guó)公司在中國(guó)對(duì)外直接投資中成長(zhǎng)起來(lái)。
4.有利于促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)合作
中國(guó)對(duì)外直接投資有利于東盟國(guó)家等東亞區(qū)域合作和結(jié)構(gòu)調(diào)整。2008-2014年期間，中國(guó)對(duì)東盟直接投資從24.8億美元增加到78.1億美元，持續(xù)保持增長(zhǎng)，其中2008年增長(zhǎng)156.6%。2009-2014年，中國(guó)對(duì)東盟直接投資年末存量分別為64.9億美元、95.7億美元、143.5億美元、282.4億美元、356.7億美元和476.3億美元。無(wú)論是流量結(jié)構(gòu)還是存量結(jié)構(gòu)的變化，中國(guó)對(duì)東盟的直接投資符合東盟的實(shí)際發(fā)展情況和中國(guó)的利益。
5.有利于加快“一帶一路”建設(shè)
“一帶一路”戰(zhàn)略構(gòu)想的提出，不僅有益于中國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展，也契合沿線國(guó)家的共同需求，為所有沿線國(guó)家的優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、開(kāi)放發(fā)展創(chuàng)造了新的機(jī)遇。
隨著經(jīng)濟(jì)的騰飛和國(guó)力的增強(qiáng)，我國(guó)已經(jīng)成為拉動(dòng)世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一個(gè)重要引擎。2014年中國(guó)經(jīng)濟(jì)對(duì)亞洲經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)貢獻(xiàn)率達(dá)到達(dá)40%。經(jīng)過(guò)30多年的改革開(kāi)放，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)總量已位居世界第二，在進(jìn)出口貿(mào)易、外匯儲(chǔ)備和外商投資額這三項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)上都高居世界第一。
對(duì)外投資目前是“老三”，預(yù)計(jì)不久將成為資本凈輸出國(guó)。隨著資本輸出的加大，我國(guó)將會(huì)重新調(diào)整面向全球的貿(mào)易布局、投資布局和生產(chǎn)布局。特別是作為制造業(yè)大國(guó)，我國(guó)不僅可以輸出物美價(jià)廉的各種產(chǎn)品，還有能力對(duì)外提供更多的設(shè)備和技術(shù)支持。2013年，我國(guó)與“一帶一路”沿線國(guó)家的貿(mào)易額超過(guò)1萬(wàn)億美元。未來(lái)5年，我國(guó)將進(jìn)口10萬(wàn)億美元的商品，對(duì)外投資將超過(guò)5000億美元，出境游客約5億人次。
中國(guó)對(duì)外直接投資存在的問(wèn)題
從總體看，我國(guó)作為發(fā)展中國(guó)家，國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力還不強(qiáng)，投資主體規(guī)模小且投資總額少，技術(shù)含量不高，投資構(gòu)成不盡合理，國(guó)際投資管理還存在短板。因此，在“走出去”面臨難得機(jī)遇的情況下，要加強(qiáng)科學(xué)引導(dǎo)，通過(guò)建立健全引導(dǎo)體系，幫助企業(yè)預(yù)防和規(guī)避境外投資風(fēng)險(xiǎn)。
1.投資主體規(guī)模小且投資總額少
我國(guó)對(duì)外直接投資以中小型企業(yè)承辦的中小型項(xiàng)目為主，一方面是投資主體規(guī)模小，另一方面是投資的資金量小。除少數(shù)由中央部屬大企業(yè)投資的上千萬(wàn)美元的較大項(xiàng)目外，絕大多數(shù)的投資規(guī)模僅為幾百萬(wàn)、幾十萬(wàn)，遠(yuǎn)低于發(fā)達(dá)國(guó)家600萬(wàn)美元的平均水平和發(fā)展中國(guó)家450萬(wàn)美元的平均水平，可見(jiàn)我國(guó)海外中資企業(yè)的平均單項(xiàng)投資額太低。據(jù)統(tǒng)計(jì)，在中國(guó)海外企業(yè)中，80%以上的企業(yè)投資總額、投資規(guī)模偏小，致使我國(guó)的跨國(guó)企業(yè)難以獲得規(guī)模優(yōu)勢(shì)，缺乏先進(jìn)設(shè)備和研發(fā)能力，無(wú)力支持銷(xiāo)售和售后服務(wù)，從而導(dǎo)致惡性循環(huán)難以適應(yīng)國(guó)際市場(chǎng)變化，使企業(yè)喪失諸多機(jī)會(huì)。
2.對(duì)外直接投資項(xiàng)目的技術(shù)含量不高
近年來(lái)，盡管中國(guó)海外投資項(xiàng)目的質(zhì)量和檔次有所提高，有了一批技術(shù)含量較高的生產(chǎn)項(xiàng)目，還有一些高科技企業(yè)積極在美、歐等發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)建立獨(dú)資或合資的研究機(jī)構(gòu)和技術(shù)中心，但總體來(lái)說(shuō)對(duì)外直接投資過(guò)分偏重勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)和初級(jí)產(chǎn)品的投資，對(duì)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的投資比重仍然偏小。由于其他一些發(fā)展中國(guó)家類(lèi)似產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)，這類(lèi)項(xiàng)目拓展海外市場(chǎng)的前景不甚樂(lè)觀。
3.對(duì)外直接投資構(gòu)成不盡合理
2014年，中國(guó)對(duì)外直接投資的企業(yè)67.2%集中在有限責(zé)任公司，比上年提高1.1個(gè)百分點(diǎn)，是我國(guó)對(duì)外直接投資流量最為活躍的群體。其次是私營(yíng)企業(yè)，占8.2%，而國(guó)有企業(yè)占6.7%，比上年下降1.3個(gè)百分點(diǎn)。此外，我國(guó)對(duì)發(fā)展中國(guó)家和地區(qū)的投資仍占較大比重，主要流向亞洲地區(qū)，這種過(guò)于集中的投資容易造成企業(yè)間的激烈競(jìng)爭(zhēng)。
優(yōu)化對(duì)外直接投資應(yīng)采取哪些對(duì)策
根據(jù)勞動(dòng)力成本和各國(guó)的自然資源稟賦相對(duì)比較優(yōu)勢(shì)，未來(lái)5年，我國(guó)勞動(dòng)力密集型行業(yè)和資本密集型行業(yè)有望轉(zhuǎn)移到周邊及“一帶一路”沿線國(guó)家，帶動(dòng)沿線國(guó)家產(chǎn)業(yè)升級(jí)和工業(yè)化水平提升，完成中國(guó)全球價(jià)值鏈的重構(gòu)。
1. 加強(qiáng)對(duì)國(guó)際市場(chǎng)的研究
要加強(qiáng)對(duì)不同國(guó)家投資回報(bào)、市場(chǎng)環(huán)境、政策法規(guī)等的研究，制定合理的對(duì)外投資發(fā)展戰(zhàn)略和規(guī)劃，通過(guò)國(guó)別產(chǎn)業(yè)導(dǎo)向目錄和國(guó)際投資指數(shù)等信息平臺(tái)，引導(dǎo)企業(yè)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。繼續(xù)鼓勵(lì)多元主體為企業(yè)走出去服務(wù)，對(duì)各國(guó)投資環(huán)境進(jìn)行動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)，為企業(yè)走出去提供參考。
2.進(jìn)一步強(qiáng)化政府在對(duì)外投資方面的服務(wù)職能
雖然政府對(duì)企業(yè)開(kāi)展對(duì)外直接投資活動(dòng)高度重視，但是對(duì)企業(yè)如何開(kāi)展直接投資缺乏有效的指導(dǎo)和統(tǒng)籌安排，政府僅充當(dāng)決策者，對(duì)企業(yè)的比較優(yōu)勢(shì)缺乏深入了解，直接將企業(yè)推向國(guó)際市場(chǎng)，缺乏必要的引導(dǎo)和扶持。而我國(guó)大部分企業(yè)由于缺乏自主品牌且技術(shù)創(chuàng)新能力不足，對(duì)外直接投資優(yōu)勢(shì)不明顯。因此，政府應(yīng)該根據(jù)我國(guó)企業(yè)實(shí)際情況和比較優(yōu)勢(shì)積極轉(zhuǎn)變角色，強(qiáng)化宏觀指導(dǎo)和政策扶持，以及相關(guān)信息服務(wù)，為投資主體提供有效支持。
3. 推動(dòng)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)走出去
目前，要以高鐵、核電為代表的中國(guó)裝備制造業(yè)質(zhì)優(yōu)價(jià)廉，在國(guó)際市場(chǎng)具有高性價(jià)比的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，加快推動(dòng)具備國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的裝備制造業(yè)走向世界，帶動(dòng)相關(guān)產(chǎn)業(yè)對(duì)外投資，優(yōu)化外貿(mào)結(jié)構(gòu)，促進(jìn)國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，構(gòu)建互利共贏的對(duì)外經(jīng)貿(mào)關(guān)系。
4.進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)企業(yè)境外投資活動(dòng)的監(jiān)管
加快完善對(duì)外投資統(tǒng)計(jì)工作，客觀、真實(shí)地反映我國(guó)境外投資的實(shí)際情況，為各級(jí)政府管理部門(mén)做好頂層設(shè)計(jì)以及建立境外投資預(yù)警機(jī)制提供依據(jù)。即時(shí)發(fā)布國(guó)際投資信息或預(yù)警，引導(dǎo)企業(yè)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，減少不必要的經(jīng)濟(jì)損失，同時(shí)防范利益輸送、腐敗以及失職瀆職等行為，促進(jìn)企業(yè)走出去可持續(xù)發(fā)展。
中國(guó)還積極推進(jìn)“一帶一路”戰(zhàn)略深入實(shí)施，與沿線60多個(gè)國(guó)家互惠互利、合作共贏。2014年，中國(guó)對(duì)“一帶一路”沿線國(guó)家的直接投資額達(dá)到137億美元。今年1—8月份，直接投資額合計(jì)107億美元，同比增長(zhǎng)48.2%；在沿線國(guó)家承包工程新簽合同額為544億美元，增長(zhǎng)33%，為穩(wěn)定國(guó)際投資環(huán)境和帶動(dòng)被投資國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展作出了巨大貢獻(xiàn)。在世界經(jīng)濟(jì)艱難復(fù)蘇，全球外國(guó)直接投資流量下降的情況下，我國(guó)對(duì)外投資依然呈現(xiàn)快速增長(zhǎng)，中國(guó)企業(yè)“走出去”的內(nèi)生動(dòng)力日益增強(qiáng)。
當(dāng)前，隨著“一帶一路”建設(shè)的實(shí)施，我國(guó)對(duì)外開(kāi)放呈現(xiàn)前所未有的良好態(tài)勢(shì)，深化國(guó)際經(jīng)濟(jì)合作以及我國(guó)企業(yè)“走出去”面臨難得的歷史機(jī)遇。隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度放緩，內(nèi)需對(duì)經(jīng)濟(jì)的拉動(dòng)力有所減弱，越來(lái)越多的企業(yè)將目光投向國(guó)外市場(chǎng)，尤其是亞非等較落后國(guó)家與更新興的市場(chǎng)。尤其是“一帶一路”國(guó)家戰(zhàn)略的提出與推進(jìn)，為中國(guó)企業(yè)“走出去”提供了更多的激勵(lì)與平臺(tái)。許多企業(yè)已經(jīng)在海外布局，還有更多企業(yè)瞄準(zhǔn)這一市場(chǎng)。“走出去”，成為中國(guó)企業(yè)的戰(zhàn)略發(fā)展趨勢(shì)。
□梁達(dá)
近兩年，在國(guó)家“一帶一路”戰(zhàn)略，區(qū)域自貿(mào)戰(zhàn)略，以及互聯(lián)互通進(jìn)程的大力推動(dòng)下，我國(guó)制造業(yè)，特別是裝備制造業(yè)、高鐵等行業(yè)“走出去”的步伐越來(lái)越快，未來(lái)需要進(jìn)一步通過(guò)異地投資、兼并重組、國(guó)際產(chǎn)業(yè)技術(shù)聯(lián)盟、參與全球創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)等手段，實(shí)現(xiàn)由產(chǎn)品輸出到產(chǎn)品、技術(shù)、資本、服務(wù)輸出的轉(zhuǎn)變，實(shí)現(xiàn)中國(guó)產(chǎn)業(yè)鏈的整體升級(jí)。
目前，隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新常態(tài)，我國(guó)對(duì)外經(jīng)濟(jì)重心轉(zhuǎn)向加強(qiáng)對(duì)外直接投資，參與國(guó)外基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，布局海外研發(fā)中心和生產(chǎn)基地，打造品牌，推動(dòng)“中國(guó)制造2025”，提升國(guó)際化經(jīng)營(yíng)能力，由“走出去”戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型升級(jí)到“走上去”，從“制造大國(guó)”走向“制造強(qiáng)國(guó)”。在這個(gè)過(guò)程中，全球分工體系將發(fā)生深刻變化，中國(guó)的經(jīng)貿(mào)地位和影響力將進(jìn)一步增強(qiáng)。
然而，我國(guó)作為發(fā)展中國(guó)家，國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力還不強(qiáng)，國(guó)際投資管理還存在短板。如果我國(guó)企業(yè)沒(méi)有充分研究東道國(guó)的經(jīng)濟(jì)、政治、文化、法律等環(huán)境條件，走出去就會(huì)存在很大的盲目性，甚至要交昂貴的“學(xué)費(fèi)”。因此，在走出去面臨難得機(jī)遇的情況下，要進(jìn)一步強(qiáng)化政府在對(duì)外投資方面的服務(wù)職能，尤其要加強(qiáng)科學(xué)引導(dǎo)，通過(guò)建立健全引導(dǎo)體系，幫助企業(yè)預(yù)防和規(guī)避境外投資風(fēng)險(xiǎn)。
中國(guó)對(duì)外直接投資的新特點(diǎn)
為進(jìn)一步推進(jìn)中國(guó)對(duì)外投資合作，促進(jìn)中國(guó)與世界各國(guó)經(jīng)濟(jì)的深度融合，實(shí)現(xiàn)共同發(fā)展，商務(wù)部會(huì)同有關(guān)部門(mén)，不斷深化體制機(jī)制的改革，積極推動(dòng)“一帶一路”建設(shè)，加快投資便利化進(jìn)程，出臺(tái)了一系列政策措施，中國(guó)企業(yè)“走出去”的內(nèi)生動(dòng)力也日益增強(qiáng)。
2003年以來(lái)，我國(guó)對(duì)外投資已經(jīng)連續(xù)12年實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，年均增速達(dá)37.5%。2014年中國(guó)對(duì)外直接投資創(chuàng)下1231.2億美元的歷史新高，同比增長(zhǎng)14.2%，已連續(xù)3年位列全球第三，對(duì)外投資存量首次步入全球前十，雙向投資首次接近平衡。從存量看，2014年末對(duì)外直接投資存量為8826.4億美元，占全球外國(guó)直接投資流出存量的份額升至3.4%，全球排名較上年前進(jìn)3位，位居第八，首次步入前十。
1. 對(duì)外投資流量快速增長(zhǎng)，與吸引外資規(guī)模首次接近平衡
2014年中國(guó)對(duì)外直接投資1231.2億美元，同比增長(zhǎng)14.2%，連續(xù)12年增長(zhǎng)，2014年是2002年的45.6倍，年均增速高達(dá)37.5%。2014年對(duì)外投資與吸引外資僅差53.8億美元，雙向投資首次接近平衡。今年1-8月，我國(guó)境內(nèi)投資者共對(duì)全球150個(gè)國(guó)家/地區(qū)的4862家境外企業(yè)進(jìn)行了非金融類(lèi)直接投資，累計(jì)實(shí)現(xiàn)對(duì)外投資4734.3億元人民幣(折合770億美元注)，同比增長(zhǎng)18.2%，其中股權(quán)和債務(wù)工具投資4045.7億元人民幣(折合658億美元)，同比增長(zhǎng)23.8%，占85.5%；收益再投資688.6億元人民幣(折合112億美元)，同比下降6.7%，占14.5%。截至8月底，我國(guó)累計(jì)對(duì)外非金融類(lèi)直接投資5.1萬(wàn)億元人民幣(折合8220億美元)。
2. 對(duì)外投資規(guī)模不斷擴(kuò)大，首次步入全球前10行列
2014年末，中國(guó)對(duì)外直接投資存量8826.4億美元，較上年末增加2221.6億美元。今年1-8月，我國(guó)對(duì)外直接投資流量上億美元的國(guó)家/地區(qū)有42個(gè)，其中10億美元以上8個(gè)，分別為中國(guó)香港、開(kāi)曼群島、美國(guó)、新加坡、英屬維爾京群島、荷蘭、哈薩克斯坦和澳大利亞。我國(guó)企業(yè)共對(duì)“一帶一路”沿線的48個(gè)國(guó)家進(jìn)行了直接投資，投資額合計(jì)107.3億美元，同比增長(zhǎng)48.2%，投資主要流向新加坡、哈薩克斯坦、老撾、印尼、俄羅斯、泰國(guó)等。
3. 投資遍布全球近八成的國(guó)家和地區(qū)，投資地域高度集中
截至2014年底，中國(guó)1.85萬(wàn)家境內(nèi)投資者設(shè)立對(duì)外直接投資企業(yè)近3萬(wàn)家，分布在全球186個(gè)國(guó)家(地區(qū))。投資存量前20位的國(guó)家地區(qū)存量占總量的近90%。
4. 投資行業(yè)分布廣泛，門(mén)類(lèi)齊全，第三產(chǎn)業(yè)投資流量、存量均超七成
按三次產(chǎn)業(yè)劃分，投資流量占比分別為1.3%、25.3%和73.4%；2014年底三次產(chǎn)業(yè)存量占比分別為1%、24%和75%。投資存量規(guī)模超過(guò)1000億美元的行業(yè)有4個(gè)，依次分別為：租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)、金融業(yè)、采礦業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)，上述4個(gè)行業(yè)累計(jì)投資存量達(dá)6867.5億美元，占比達(dá)77.8%。
5. 并購(gòu)項(xiàng)目亮點(diǎn)突出，對(duì)外承包工程快速增長(zhǎng)
2014年對(duì)外投資并購(gòu)項(xiàng)目595起，交易總額569億美元。今年1-8月，我國(guó)對(duì)外承包工程業(yè)務(wù)完成營(yíng)業(yè)額5453.7億元人民幣(折合887億美元)，同比增長(zhǎng)9.3%，新簽合同額7688.1億元人民幣(折合1250.4億美元)，同比增長(zhǎng)27.6%；其中8月當(dāng)月完成營(yíng)業(yè)額97.2億美元，同比增長(zhǎng)11.3%，當(dāng)月新簽合同額150億美元，同比增長(zhǎng)65.4%。
6. 股權(quán)和收益再投資占八成，債務(wù)工具比重下降明顯
2014年股權(quán)和收益再投資共計(jì)1001.3億美元，占到流量總額的81.3%；由于境外融資成本低于境內(nèi)，債務(wù)工具投資較上年下降了40.7%。今年8月對(duì)外直接投資135億美元，同比增長(zhǎng)7%，其中股權(quán)和債務(wù)工具投資121億美元，同比增長(zhǎng)8.8%，占89.6%；收益再投資14億美元，同比下降6.7%，占10.4%。
7. 地方企業(yè)投資占比首次過(guò)半，對(duì)外勞務(wù)合作加快發(fā)展
2014年，地方企業(yè)非金融類(lèi)對(duì)外直接投資流量達(dá)547.26億美元，同比增長(zhǎng)50.3%，占全國(guó)非金融類(lèi)流量的51.1%。今年1-8月，我國(guó)對(duì)外勞務(wù)合作派出各類(lèi)勞務(wù)人員34.3萬(wàn)人，較去年同期減少1.1萬(wàn)人，同比下降3.1%；其中承包工程項(xiàng)下17.5萬(wàn)人，勞務(wù)合作項(xiàng)下派出16.8萬(wàn)人。8月當(dāng)月，派出各類(lèi)勞務(wù)人員4萬(wàn)人，較去年同期減少0.7萬(wàn)人。8月末在外各類(lèi)勞務(wù)人員102.4萬(wàn)人，較去年同期增加5.4萬(wàn)人。
8. 對(duì)東道國(guó)稅收和就業(yè)貢獻(xiàn)明顯，對(duì)外投資雙贏效果顯著
2014年境外企業(yè)向投資所在國(guó)繳納的各種稅金總額達(dá)191.5億美元，雇傭外方員工83.3萬(wàn)人，來(lái)自發(fā)達(dá)國(guó)家的雇員13.5萬(wàn)人，較上年末增加3.3萬(wàn)人。
9.“一帶一路”建設(shè)加快實(shí)施
對(duì)外直接投資的快速發(fā)展得益于我國(guó)與世界各國(guó)經(jīng)濟(jì)的深度融合，尤其是我國(guó)不斷深化體制機(jī)制的改革，積極推動(dòng)“一帶一路”建設(shè)，加快投資便利化進(jìn)程，進(jìn)一步增強(qiáng)了企業(yè)“走出去”的內(nèi)生動(dòng)力。今年1-8月，我國(guó)企業(yè)在“一帶一路”沿線的60個(gè)國(guó)家新簽對(duì)外承包工程項(xiàng)目合同2665份，新簽合同額544.4億美元，占同期我國(guó)對(duì)外承包工程新簽合同額的43.5%，同比增長(zhǎng)33%；完成營(yíng)業(yè)額386.7億美元，占同期總額的43.6%，同比增長(zhǎng)4.6%。
10.美國(guó)已經(jīng)成為中國(guó)對(duì)外投資第三大目的地
2014年，中國(guó)對(duì)美國(guó)的直接投資存量達(dá)到了創(chuàng)紀(jì)錄的76億美元，實(shí)現(xiàn)了對(duì)美國(guó)直接投資項(xiàng)下資本的凈輸出，達(dá)到52.3億美元。今年前8個(gè)月，中國(guó)對(duì)美國(guó)的投資達(dá)到44.3億美元，同比增長(zhǎng)35.9%，繼續(xù)保持了較好的發(fā)展態(tài)勢(shì)。截至2014年底，中國(guó)在美國(guó)設(shè)立境外企業(yè)超過(guò)3000家，對(duì)美各類(lèi)投資存量達(dá)到652.2億美元，其中直接投資存量是380.1億美元，占整個(gè)投資存量的58.3%。值得注意的是由于中國(guó)對(duì)外投資起步較晚，截至2014年末，中國(guó)對(duì)美國(guó)各類(lèi)投資僅占美國(guó)吸引外資存量的近1%。
新常態(tài)下加快對(duì)外投資步伐意義重大
1. 中國(guó)在全球分工體系中的地位決定了必須加快對(duì)外投資。
從中國(guó)國(guó)情看，勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)仍然是我國(guó)的比較優(yōu)勢(shì)所在，新興產(chǎn)業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力日益增強(qiáng)，在全球生產(chǎn)鏈中占有的環(huán)節(jié)不斷擴(kuò)展。中國(guó)市場(chǎng)日益龐大，并正在成為我國(guó)規(guī)模經(jīng)濟(jì)型產(chǎn)業(yè)的優(yōu)勢(shì)來(lái)源。不僅是發(fā)展中國(guó)家中最大的直接投資東道國(guó)，也正在成為世界主要的投資母國(guó)之一。但從中國(guó)對(duì)外投資無(wú)論是規(guī)模還是質(zhì)量都還處于“走出去”的階段，提高對(duì)外投資質(zhì)量是關(guān)鍵。中國(guó)已成為世界對(duì)外投資第三名，但與一些發(fā)達(dá)國(guó)家的差距還很大。就存量來(lái)看，我國(guó)6600億美元的存量只占世界的2.5%，相當(dāng)于美國(guó)的10%左右，我國(guó)海外的凈資產(chǎn)相當(dāng)于日本的一半左右，從總量上看，中國(guó)還有很漫長(zhǎng)的路要走，“走出去”戰(zhàn)略升級(jí)勢(shì)在必行。
2.有利于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和國(guó)際收支平衡
對(duì)外直接投資的增長(zhǎng)，加速了相關(guān)產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)移，不僅有利于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，而且在中國(guó)經(jīng)常項(xiàng)目順差規(guī)模和外匯儲(chǔ)備規(guī)模巨大的背景下，有利于國(guó)際收支平衡。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2013年末，中國(guó)對(duì)外直接投資覆蓋了國(guó)民經(jīng)濟(jì)所有行業(yè)類(lèi)別，其中存量超過(guò)1000億美元的行業(yè)包括租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)、金融業(yè)、采礦業(yè)，表明中國(guó)對(duì)外直接投資產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)多元化的發(fā)展趨勢(shì)，且與服務(wù)業(yè)比重上升趨勢(shì)是一致的，通過(guò)對(duì)外直接投資進(jìn)行相關(guān)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，有利于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和改善。
與此同時(shí)，在資本和金融項(xiàng)目下，中國(guó)對(duì)外直接投資出現(xiàn)逆差，緩解了中國(guó)外匯儲(chǔ)備規(guī)模過(guò)大帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，有利于國(guó)際收支平衡。2008-2013年期間，中國(guó)凈流出資金從534.7億美元增加到732.4億美元，每年度超過(guò)430億美元。
3.有利于提升中國(guó)國(guó)際地位和跨國(guó)公司成長(zhǎng)
中國(guó)對(duì)外直接投資不斷增加，一方面顯示了中國(guó)的綜合國(guó)力，有利于中國(guó)國(guó)際地位提升，另一方面也使我國(guó)一批跨國(guó)公司快速成長(zhǎng)起來(lái)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2008-2014年期間，中國(guó)對(duì)外直接投資從559.1億美元增加到1231.2億美元，占世界份額從2.8%提高到9.1%，2013年中國(guó)對(duì)外直接投資規(guī)模超過(guò)2010年吸收外國(guó)直接投資的規(guī)模。同一期間，中國(guó)對(duì)外直接投資存量呈現(xiàn)快速增加態(tài)勢(shì)，從1839.7億美元增加到8826.4億美元，占世界比重明顯提高，從1.1%變化到2014年的3.4%。這有利于中國(guó)跨國(guó)公司的快速成長(zhǎng)，包括國(guó)有和非國(guó)有企業(yè)在內(nèi)，數(shù)以百計(jì)的跨國(guó)公司在中國(guó)對(duì)外直接投資中成長(zhǎng)起來(lái)。
4.有利于促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)合作
中國(guó)對(duì)外直接投資有利于東盟國(guó)家等東亞區(qū)域合作和結(jié)構(gòu)調(diào)整。2008-2014年期間，中國(guó)對(duì)東盟直接投資從24.8億美元增加到78.1億美元，持續(xù)保持增長(zhǎng)，其中2008年增長(zhǎng)156.6%。2009-2014年，中國(guó)對(duì)東盟直接投資年末存量分別為64.9億美元、95.7億美元、143.5億美元、282.4億美元、356.7億美元和476.3億美元。無(wú)論是流量結(jié)構(gòu)還是存量結(jié)構(gòu)的變化，中國(guó)對(duì)東盟的直接投資符合東盟的實(shí)際發(fā)展情況和中國(guó)的利益。
5.有利于加快“一帶一路”建設(shè)
“一帶一路”戰(zhàn)略構(gòu)想的提出，不僅有益于中國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展，也契合沿線國(guó)家的共同需求，為所有沿線國(guó)家的優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、開(kāi)放發(fā)展創(chuàng)造了新的機(jī)遇。
隨著經(jīng)濟(jì)的騰飛和國(guó)力的增強(qiáng)，我國(guó)已經(jīng)成為拉動(dòng)世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一個(gè)重要引擎。2014年中國(guó)經(jīng)濟(jì)對(duì)亞洲經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)貢獻(xiàn)率達(dá)到達(dá)40%。經(jīng)過(guò)30多年的改革開(kāi)放，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)總量已位居世界第二，在進(jìn)出口貿(mào)易、外匯儲(chǔ)備和外商投資額這三項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)上都高居世界第一。
對(duì)外投資目前是“老三”，預(yù)計(jì)不久將成為資本凈輸出國(guó)。隨著資本輸出的加大，我國(guó)將會(huì)重新調(diào)整面向全球的貿(mào)易布局、投資布局和生產(chǎn)布局。特別是作為制造業(yè)大國(guó)，我國(guó)不僅可以輸出物美價(jià)廉的各種產(chǎn)品，還有能力對(duì)外提供更多的設(shè)備和技術(shù)支持。2013年，我國(guó)與“一帶一路”沿線國(guó)家的貿(mào)易額超過(guò)1萬(wàn)億美元。未來(lái)5年，我國(guó)將進(jìn)口10萬(wàn)億美元的商品，對(duì)外投資將超過(guò)5000億美元，出境游客約5億人次。
中國(guó)對(duì)外直接投資存在的問(wèn)題
從總體看，我國(guó)作為發(fā)展中國(guó)家，國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力還不強(qiáng)，投資主體規(guī)模小且投資總額少，技術(shù)含量不高，投資構(gòu)成不盡合理，國(guó)際投資管理還存在短板。因此，在“走出去”面臨難得機(jī)遇的情況下，要加強(qiáng)科學(xué)引導(dǎo)，通過(guò)建立健全引導(dǎo)體系，幫助企業(yè)預(yù)防和規(guī)避境外投資風(fēng)險(xiǎn)。
1.投資主體規(guī)模小且投資總額少
我國(guó)對(duì)外直接投資以中小型企業(yè)承辦的中小型項(xiàng)目為主，一方面是投資主體規(guī)模小，另一方面是投資的資金量小。除少數(shù)由中央部屬大企業(yè)投資的上千萬(wàn)美元的較大項(xiàng)目外，絕大多數(shù)的投資規(guī)模僅為幾百萬(wàn)、幾十萬(wàn)，遠(yuǎn)低于發(fā)達(dá)國(guó)家600萬(wàn)美元的平均水平和發(fā)展中國(guó)家450萬(wàn)美元的平均水平，可見(jiàn)我國(guó)海外中資企業(yè)的平均單項(xiàng)投資額太低。據(jù)統(tǒng)計(jì)，在中國(guó)海外企業(yè)中，80%以上的企業(yè)投資總額、投資規(guī)模偏小，致使我國(guó)的跨國(guó)企業(yè)難以獲得規(guī)模優(yōu)勢(shì)，缺乏先進(jìn)設(shè)備和研發(fā)能力，無(wú)力支持銷(xiāo)售和售后服務(wù)，從而導(dǎo)致惡性循環(huán)難以適應(yīng)國(guó)際市場(chǎng)變化，使企業(yè)喪失諸多機(jī)會(huì)。
2.對(duì)外直接投資項(xiàng)目的技術(shù)含量不高
近年來(lái)，盡管中國(guó)海外投資項(xiàng)目的質(zhì)量和檔次有所提高，有了一批技術(shù)含量較高的生產(chǎn)項(xiàng)目，還有一些高科技企業(yè)積極在美、歐等發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)建立獨(dú)資或合資的研究機(jī)構(gòu)和技術(shù)中心，但總體來(lái)說(shuō)對(duì)外直接投資過(guò)分偏重勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)和初級(jí)產(chǎn)品的投資，對(duì)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的投資比重仍然偏小。由于其他一些發(fā)展中國(guó)家類(lèi)似產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)，這類(lèi)項(xiàng)目拓展海外市場(chǎng)的前景不甚樂(lè)觀。
3.對(duì)外直接投資構(gòu)成不盡合理
2014年，中國(guó)對(duì)外直接投資的企業(yè)67.2%集中在有限責(zé)任公司，比上年提高1.1個(gè)百分點(diǎn)，是我國(guó)對(duì)外直接投資流量最為活躍的群體。其次是私營(yíng)企業(yè)，占8.2%，而國(guó)有企業(yè)占6.7%，比上年下降1.3個(gè)百分點(diǎn)。此外，我國(guó)對(duì)發(fā)展中國(guó)家和地區(qū)的投資仍占較大比重，主要流向亞洲地區(qū)，這種過(guò)于集中的投資容易造成企業(yè)間的激烈競(jìng)爭(zhēng)。
優(yōu)化對(duì)外直接投資應(yīng)采取哪些對(duì)策
根據(jù)勞動(dòng)力成本和各國(guó)的自然資源稟賦相對(duì)比較優(yōu)勢(shì)，未來(lái)5年，我國(guó)勞動(dòng)力密集型行業(yè)和資本密集型行業(yè)有望轉(zhuǎn)移到周邊及“一帶一路”沿線國(guó)家，帶動(dòng)沿線國(guó)家產(chǎn)業(yè)升級(jí)和工業(yè)化水平提升，完成中國(guó)全球價(jià)值鏈的重構(gòu)。
1. 加強(qiáng)對(duì)國(guó)際市場(chǎng)的研究
要加強(qiáng)對(duì)不同國(guó)家投資回報(bào)、市場(chǎng)環(huán)境、政策法規(guī)等的研究，制定合理的對(duì)外投資發(fā)展戰(zhàn)略和規(guī)劃，通過(guò)國(guó)別產(chǎn)業(yè)導(dǎo)向目錄和國(guó)際投資指數(shù)等信息平臺(tái)，引導(dǎo)企業(yè)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。繼續(xù)鼓勵(lì)多元主體為企業(yè)走出去服務(wù)，對(duì)各國(guó)投資環(huán)境進(jìn)行動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)，為企業(yè)走出去提供參考。
2.進(jìn)一步強(qiáng)化政府在對(duì)外投資方面的服務(wù)職能
雖然政府對(duì)企業(yè)開(kāi)展對(duì)外直接投資活動(dòng)高度重視，但是對(duì)企業(yè)如何開(kāi)展直接投資缺乏有效的指導(dǎo)和統(tǒng)籌安排，政府僅充當(dāng)決策者，對(duì)企業(yè)的比較優(yōu)勢(shì)缺乏深入了解，直接將企業(yè)推向國(guó)際市場(chǎng)，缺乏必要的引導(dǎo)和扶持。而我國(guó)大部分企業(yè)由于缺乏自主品牌且技術(shù)創(chuàng)新能力不足，對(duì)外直接投資優(yōu)勢(shì)不明顯。因此，政府應(yīng)該根據(jù)我國(guó)企業(yè)實(shí)際情況和比較優(yōu)勢(shì)積極轉(zhuǎn)變角色，強(qiáng)化宏觀指導(dǎo)和政策扶持，以及相關(guān)信息服務(wù)，為投資主體提供有效支持。
3. 推動(dòng)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)走出去
目前，要以高鐵、核電為代表的中國(guó)裝備制造業(yè)質(zhì)優(yōu)價(jià)廉，在國(guó)際市場(chǎng)具有高性價(jià)比的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，加快推動(dòng)具備國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的裝備制造業(yè)走向世界，帶動(dòng)相關(guān)產(chǎn)業(yè)對(duì)外投資，優(yōu)化外貿(mào)結(jié)構(gòu)，促進(jìn)國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，構(gòu)建互利共贏的對(duì)外經(jīng)貿(mào)關(guān)系。
4.進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)企業(yè)境外投資活動(dòng)的監(jiān)管
加快完善對(duì)外投資統(tǒng)計(jì)工作，客觀、真實(shí)地反映我國(guó)境外投資的實(shí)際情況，為各級(jí)政府管理部門(mén)做好頂層設(shè)計(jì)以及建立境外投資預(yù)警機(jī)制提供依據(jù)。即時(shí)發(fā)布國(guó)際投資信息或預(yù)警，引導(dǎo)企業(yè)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，減少不必要的經(jīng)濟(jì)損失，同時(shí)防范利益輸送、腐敗以及失職瀆職等行為，促進(jìn)企業(yè)走出去可持續(xù)發(fā)展。
