三季報增速進一步速驗證了對公司已經(jīng)步入高增長周期的判斷：今年以來一直堅定強調(diào)安居寶的份額提升不是偶然現(xiàn)象，其銷售網(wǎng)絡(luò)、研發(fā)體系的優(yōu)勢使其相對于競爭對手已經(jīng)進入了良性循環(huán)的階段，而二線的競爭對手進入了惡性循環(huán)的階段，甚至一線的冠林和立林也已經(jīng)出現(xiàn)了份額難以提升的跡象，冠林今年謀求被并購失敗。因此安居寶的份額提升是一個3年以上的過程，2013-2015年，公司業(yè)績的高增長將得到保障。

　　不斷嘗試新產(chǎn)品，路徑可行，假以時日必有爆發(fā)的產(chǎn)品：除樓宇對講外，公司積極嘗試停車場系統(tǒng)、小區(qū)安防配線、攝像頭、城市咪表停車系統(tǒng)等產(chǎn)品。大部分的新產(chǎn)品都憑借原有的銷售網(wǎng)絡(luò)擴張，可靠性較高，向下的風(fēng)險也幾乎沒有。目前各新產(chǎn)品的增長較快，但基數(shù)仍然較低。假以時日公司定有可以維持后續(xù)高增長的新產(chǎn)品。

　　廣東慧眼工程安防招標(biāo)出現(xiàn)一些延遲，但Q4有望看到各市招標(biāo)啟動，安居寶仍有獲得BT項目機會：雖然不過多強調(diào)平安城市BT項目，但公司在此方面仍有不小的中標(biāo)機會。預(yù)計廣東各市的平安城市項目將于Q4陸續(xù)啟動招標(biāo)，若中標(biāo)，估值將大幅提升。

　　智能家居景氣提升估值：隨著互聯(lián)網(wǎng)廠商逐步嘗試進軍智能家居，智能家居市場未來幾年將逐步進入高景氣階段。安居寶多年從事智能家居業(yè)務(wù)，一旦市場熱捧智能家居，公司估值將得到大幅提升。

　　維持“買入”評級，和未來三年EPS0.61元、0.93元和1.29元的業(yè)績預(yù)測，上調(diào)目標(biāo)價至27.90元。