?6月23日，在線旅游公司去哪兒發(fā)布公告，宣布公司董事會已接到來自遠洋管理有限公司(Ocean Management Limited，以下簡稱“買方”)的初步、非約束性每股私有化要約，計劃以每股美國存托股30.39美元(相當于每股普通股10.13美元)的現(xiàn)金收購多數(shù)投票權股東尚未持有的去哪兒所有發(fā)行在外的普通股。

該報價較去哪兒2016年6月22日收盤價，要約價溢價約15%。根據(jù)該私有化要約顯示，買方是專注于投資中國旅游相關產(chǎn)業(yè)的私募股權基金Ocean Imagination L.P的相關實體。

對此去哪兒方面回應一切以公告為準，目前不做進一步信息披露。

對于該私有化要約，買方計劃尋求總計擁有去哪兒多數(shù)投票權的股東們(即前文所說的“多數(shù)投票權股東”)的支持。此外，買方還計劃利用債務和權益資本(equity capital)來資助這筆交易。

去哪兒董事會已成立一個由三位獨立董事組成的特別委員會來評估該私有化要約，這三位獨立董事分別為Jimmy Lai、Jianmin Zhu和Ying Shi。此外，該特別委員會還將聘請獨立的法律顧問和財物顧問來幫助評估。

去哪兒董事會提醒公司股東和其他考慮交易公司股票的投資者，公司目前只是接到了這份非約束性私有化提議，尚未作出任何決定。不能保證買方會給出最終的正式報價，也不能確保將來會達成任何交易。

攜程或已取得控股地位

在去年攜程與百度換股交易聯(lián)姻去哪兒后，去哪兒已全面攜程化，此前騰訊科技曾分析，去哪兒私有化只是時間問題。

在股權上，攜程已是去哪兒最大股東。

根據(jù)去哪兒最新財報披露的股權結構顯示，截止今年3月31日，攜程共持有去哪兒190152519股份，占股43.8%，為去哪兒最大股東。

攜程取得控股地位后 去哪兒終于宣布收到私有化要約

同時，攜程財報顯示，攜程在2016年1月和3月進行了一項價值28億美元的交易，包括10億美元的現(xiàn)金和新發(fā)行的價值18億美元的股份，以換取去哪兒中小股東所持有的去哪兒股權。

但這項交易在去哪兒最新的股權架構中并未體現(xiàn)，目前去哪兒市值為38億美元，按照攜程公布的交易額，以及攜程目前已經(jīng)持有的去哪兒股份，可以推算出攜程當前應已取得去哪兒的控股股東地位，盡管攜程和去哪兒并未讓這一信息在財報中體現(xiàn)。

從去年四季度開始，攜程財報已與去哪兒財報并表，對攜程和去哪兒而言這意味著財務數(shù)據(jù)更加透明，對攜程而言，其并不需要在美國資本市場有太多參與者，去哪兒退市可減輕其在美股承受的競爭壓力，事實上在去年收購藝龍后，藝龍就開始了私有化操作，目前藝龍的私有化已經(jīng)完成。

去哪兒已失獨立地位

盡管在去年達成交易后，攜程方面曾說過去哪兒將保持獨立運營，但實際上，在業(yè)務上去哪兒已全面攜程化。

今年3、4月份，去哪兒高星酒店已經(jīng)經(jīng)歷過一波裁員潮。盡管在2015年9月，去哪兒曾表示將對于目前占酒店30%多的高星酒店業(yè)務加大投入力度。但成為攜程系一員后，去哪兒再做重復的業(yè)務意義不大，砍掉是效率最高的選擇。發(fā)揮去哪兒團隊優(yōu)勢對標美團，守住中低檔酒店份額更有價值。

除了業(yè)務范圍上的調(diào)整，去哪兒的做事風格也在發(fā)生變化。

據(jù)騰訊科技了解，去哪兒正計劃在南通建立一個規(guī)模較大的客服中心，目前正在招人中。值得注意的是，去哪兒的創(chuàng)始人莊辰超曾表態(tài)：“假如有一天，我來運營攜程，最簡單的方法就是把呼叫中心砍掉。從長期來講，呼叫中心是沒價值的。還不如把這個精力拿過來招工程師。”

組建大型客服中心的做法顯然與此前的去哪兒背道而馳，但可以看出，將去哪兒收入麾下的攜程已經(jīng)在對去哪兒進行攜程式基因的改造。

百度利空出盡

一旦去哪兒接受私有化要約并且進入私有化操作程序，百度或將遭遇失去對攜程系控制的風險。

在去年的交易中，百度通過此交易完成前擁有的178,702,519股去哪兒網(wǎng)A類普通股1和11,450,000股去哪兒B類普通股置換成11,488,381股攜程增發(fā)的普通股。該項交易完成后，百度擁有攜程普通股可代表約25%的攜程總投票權，攜程擁有約45%的去哪兒總投票權。

百度通過獲得攜程的投票權以間接保持與去哪兒的聯(lián)系，但是如果去哪兒私有化退出股票交易市場，百度或將失去對去哪兒的間接控制。不過由于目前去哪兒有關私有化買方財團的信息披露有限，目前尚不得知百度是否會參與去哪兒的私有化。

但可以確定的是，隨著去哪兒退市，而國內(nèi)資本市場存在較大變數(shù)，百度已經(jīng)失去去哪兒能夠帶來的潛在利好。