? ? ?監(jiān)管層對(duì)微眾銀行的關(guān)照程度，甚至超出了他們自身的預(yù)計(jì)。

? ? ?我們先來(lái)看一下到目前為止的審批時(shí)間線。

? ? ?1月6日，銀監(jiān)會(huì)首次明確民間資本進(jìn)入銀行業(yè)的可能性。

? ? ?3月11日，銀監(jiān)會(huì)確定5家民營(yíng)銀行試點(diǎn)方案。

? ? ?7月25日，3家銀行正式獲批籌建，分別為深圳前海微眾銀行、溫州民商銀行和天津金城銀行。

? ? ?12月13日，深圳前海微眾銀行獲得銀監(jiān)會(huì)開(kāi)業(yè)批復(fù)。

? ? ?而據(jù)此前微眾方面的消息，他們的預(yù)想是，能在2014年底拿到批文，明年6月份之前能夠拿到開(kāi)業(yè)批復(fù)。

? ? ?對(duì)比之下，銀監(jiān)會(huì)的動(dòng)作足足比這個(gè)節(jié)奏快了半年。可猜測(cè)的是，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融日漸崛起的力量，監(jiān)管層已在積極尋求合適的引導(dǎo)方式。這一點(diǎn)在P2P和眾籌的身上也可以看到類似的痕跡。

? ? ?但快節(jié)奏并不意味著雙方完全的契合。據(jù)江湖消息，微眾銀行的思路與監(jiān)管層最初設(shè)立民營(yíng)銀行的初衷并不相符。

? ? ?坊間流傳，監(jiān)管層同意民營(yíng)資本進(jìn)入銀行業(yè)的初衷是，通過(guò)區(qū)域性銀行的豐富，改善中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，同時(shí)活躍一向比較沉悶的金融氛圍。

? ? ?這一點(diǎn)從前三家獲批籌建的民營(yíng)銀行身上可見(jiàn)端倪。三家注冊(cè)地分別為深圳、溫州、天津，前海是我國(guó)金融業(yè)改革創(chuàng)新的標(biāo)桿之地，溫州是一直以來(lái)的制造業(yè)和民間金融興盛地，天津則是近幾年政策傾斜的重點(diǎn)對(duì)象，自貿(mào)區(qū)方案已基本敲定。

? ? ?這三家銀行的獲批籌建，曾有解讀認(rèn)為，是監(jiān)管層結(jié)合地域做出的考量，目的在于為當(dāng)?shù)丶案浇鼌^(qū)域的產(chǎn)業(yè)升級(jí)提供服務(wù)。但微眾銀行已經(jīng)明確的定位是“個(gè)存小貸”，主打?qū)沤z經(jīng)濟(jì)，不考慮地域因素，坊間猜測(cè)涉及對(duì)公業(yè)務(wù)較少。目前來(lái)看也得到了當(dāng)局的認(rèn)可。但細(xì)究起來(lái)也是個(gè)隱性的雷。就好比上學(xué)時(shí)跟父母要個(gè)電子詞典說(shuō)要學(xué)英語(yǔ)，最終卻變成了打游戲，他們覺(jué)得你現(xiàn)在學(xué)習(xí)還不錯(cuò)所以沒(méi)發(fā)火，但萬(wàn)一哪次考砸了呢。

? ? ?在業(yè)務(wù)層面上，微眾在短時(shí)間內(nèi)也恐怕難以如大家所愿，帶來(lái)切實(shí)的驚喜。

? ? ?這一點(diǎn)，我們從三個(gè)緯度來(lái)談。

? ? ?第一，沒(méi)有實(shí)體，是微眾的天生優(yōu)勢(shì)，也是天生缺陷。因?yàn)闆](méi)有人能真正告別銀行卡。

? ? ?在民營(yíng)銀行監(jiān)管政策靴子落地之前，一切都要參照現(xiàn)有制度。根據(jù)央行此前的文件，開(kāi)設(shè)個(gè)人電子賬戶時(shí)，區(qū)分強(qiáng)弱實(shí)名電子賬戶。

? ? ?弱實(shí)名電子賬戶的定義為，未在銀行柜臺(tái)與個(gè)人見(jiàn)面認(rèn)證開(kāi)立的電子賬戶。根據(jù)規(guī)定僅限于購(gòu)買該銀行發(fā)行、合作發(fā)行或代銷的理財(cái)產(chǎn)品。顯然微眾銀行的賬戶屬于弱實(shí)名電子賬戶。

? ? ?在興業(yè)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家魯政委看來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)銀行在不具備強(qiáng)實(shí)名認(rèn)證屬性的情況下，只能選擇與其他銀行合作。這在一定程度上相當(dāng)于陷入了被動(dòng)。一旦合作銀行認(rèn)為代為認(rèn)證的成本較高，尋求收費(fèi)，互聯(lián)網(wǎng)銀行可能遭遇成本挑戰(zhàn)。

? ? ?第二，具體業(yè)務(wù)在目前的框架上，短期內(nèi)再上臺(tái)階有一定難度。

? ? ?根據(jù)開(kāi)業(yè)批復(fù)，微眾銀行的經(jīng)營(yíng)范圍在傳統(tǒng)銀行基礎(chǔ)上略有收縮。最有可能早上線的業(yè)務(wù)為存款和貸款。

? ? ?通常是基礎(chǔ)支柱的存款業(yè)務(wù)，在微眾這里變得有點(diǎn)尷尬。不只是微眾，阿里系的浙江網(wǎng)商銀行也一樣。對(duì)用戶來(lái)說(shuō)，存款就是找個(gè)地方保管錢而已，那么問(wèn)題來(lái)了：如果用戶追求安全，直接通過(guò)發(fā)卡行的網(wǎng)銀或手機(jī)銀行辦理業(yè)務(wù)就可以，何苦再轉(zhuǎn)到微眾的賬戶;如果用戶追求收益，就不會(huì)選擇存款，理財(cái)通、余額寶難道不是更好的選擇?

? ? ?貸款倒有可能成為增量。在貸款利率放開(kāi)后，機(jī)構(gòu)能自行定價(jià)。微眾等民營(yíng)銀行的介入，有可能會(huì)解決相當(dāng)部分的融資問(wèn)題。但金融領(lǐng)域的新興事物在初期會(huì)受到較多限制，因此可能在審批上不會(huì)比傳統(tǒng)銀行簡(jiǎn)潔太多，急需用錢的融資人可能還是會(huì)選擇P2P等方式。并且貸款規(guī)模的基數(shù)，還取決于上一個(gè)基數(shù)，存款規(guī)模。

? ? ?第三，大數(shù)據(jù)未必那么好用。

? ? ?對(duì)于大家一致比較看好的大數(shù)據(jù)，魯政委提出了不同的看法。

? ? ?1.未來(lái)大數(shù)據(jù)成為產(chǎn)業(yè)后，個(gè)人隱私立法可能會(huì)進(jìn)一步完善。合法邊界將變得明確，在沒(méi)有授權(quán)的情況下很多數(shù)據(jù)將不能用于商業(yè)。

? ? ?2.數(shù)據(jù)挖掘的成本收益仍是未知數(shù)。對(duì)主打?qū)沤z經(jīng)濟(jì)的互聯(lián)網(wǎng)銀行來(lái)說(shuō)，這筆賬不見(jiàn)得非常劃算。他之前跟某知名互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)老總聊天，該企業(yè)同樣手握大把流量和數(shù)據(jù)，但并沒(méi)有做過(guò)多開(kāi)發(fā)，老總直言，要花錢啊。

? ? ?3.騰訊系確實(shí)在大數(shù)據(jù)上有優(yōu)勢(shì)，但劣勢(shì)在于用戶在某些方面的不信任感，例如qq號(hào)被盜產(chǎn)生的不安全感，可能會(huì)延生到金融方面。考拉君的一個(gè)朋友至今不肯在微信綁定銀行卡，便是一個(gè)鮮活的例子。

? ? ?最后總結(jié)一下，從互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的大勢(shì)來(lái)看，微眾的未來(lái)是光明的。但作為一個(gè)大平臺(tái)級(jí)的創(chuàng)新，勢(shì)必會(huì)經(jīng)歷一番成長(zhǎng)的痛苦。盡管金融氛圍在逐漸輕松，微眾短期內(nèi)恐怕仍難以帶來(lái)大驚喜。期待它能復(fù)制理財(cái)通、微信紅包當(dāng)時(shí)輝煌的同學(xué)們，可能還真要暫時(shí)失望了。