究竟是何種力量讓眾多公司趨之若鶩？銀行過去幾年的高回報是不爭的事實，然而，市場化壓縮息差空間卻讓未來銀行的經營撲朔迷離。

　　盡管眾多蜂擁而上，但由于相關法規(guī)對籌建約束甚多，未來能真正拿到牌照的，或許寥寥無幾。

　　29家欲辦銀行

　　自宣布籌備銀行起，迄今共有29家宣布組建銀行計劃， 、 、 、 、等企業(yè)的股價也因此“跨越式”上漲。

　　實際上，參股銀行的案例屢見不鮮。據統(tǒng)計，截至今年年中有511家以小股東身份參股銀行。其中參股永隆銀行投資金額更是高達320.8億元。但是，以財務投資者身份進駐，對銀行的日常經營與戰(zhàn)略并無決策權限。

　　不過，這一次有了根本性轉變。今年9月，首份地方版《試點民營銀行監(jiān)督管理辦法(討論稿)》(簡稱《辦法》)已完成報至銀監(jiān)會 ，并被列為“范本”，成為制定全國版細則的重要參考。

　　這意味著，在銀行中扮演的角色不只是財務投資這么簡單，還能進行日常重要決策，左右銀行未來。

　　然而，政策紅利釋放，“一窩蜂”公告籌建銀行的背后，真正有實質性推動的是少數。金發(fā)科技內部人士告訴理財周報記者：“公司目前籌建銀行只是初步意向，還沒有實質性進展。”佳都新太也在公告中表示，目前籌建還在相關部門溝通、征求意見階段。

　　據悉，籌建銀行流程包括工商局預核準、上報銀監(jiān)會與央行審批、創(chuàng)立大會、工商局頒發(fā)營業(yè)執(zhí)照等。截至目前，由籌建的蘇寧銀行、華瑞銀行、蘇南銀行、錫商銀行、中聯(lián)銀行、國信銀行等8家銀行已通過工商總局名稱預核準。

　　“現在看來，審批速度還是比較快的，說不定一年內會有幾家銀行出現。”華東一名股份制銀行人士表示。

　　三道門檻成障礙

　　“開銀行很賺錢，我們也有興趣。但坦率講，《辦法》對民營企業(yè)創(chuàng)辦銀行有太多限制與要求，短期內只會觀望不會推動。”華北某高管表示。

　　根據《辦法》細則，申請銀行牌照首要難點就是注冊資本?！掇k法》規(guī)定民營銀行需一次性拿出5億—10億元作為注冊資本，設立后視發(fā)展情況逐步增資。對規(guī)模較小的公司而言，第一關就很難通過。

　　前述高管表示，想辦法募集5億以上不難，難的是拿出現金后公司資金還需運轉正常?！掇k法》對股東的資產負債、財務杠桿率、現金流量有要求，對于小企業(yè)而言，5億資金可能導致短期內業(yè)務開展困難。

　　公開資料顯示，今年上半年貨幣資金高達440.24億元，蘇寧云商達256億元。相比之下，貨幣資金僅7217萬元，資金方面捉襟見肘。

　　同時，《辦法》明確民營銀行的股權構成，大股東不得超過20%，其他法人及關聯(lián)方少于10%。這就意味著籌建一家銀行至少需要9家企業(yè)以上，大股東未來在銀行的話語權并不如預期，阻礙了一部分公司的參與熱情。

　　而許多企業(yè)上市多年后，出現關聯(lián)交易頻繁等運作瑕疵也成為申請牌照的障礙?！掇k法》要求關聯(lián)企業(yè)眾多、交易頻繁且異常的公司不得作為發(fā)起人。“很多的年報都不會披露前五大客戶名字，關聯(lián)交易頻繁，很難通過銀監(jiān)會審核。”前述高管表示。

　　 “《辦法》對股東資質要求非常嚴格，所以現在一窩蜂地申請籌備，真正能堅持下來的，估計只有幾家大的。”前述銀行人士表示。

　　 縮小的銀行業(yè)蛋糕

　　前述銀行人士告訴記者，過去國內銀行在經歷剝離不良資產上市后每年都能產生豐厚收益，但隨著利率市場化推出息差空間縮小，蛋糕有減無增。

　　實際上，未來與銀行的關系或呈現出一種“反哺”結構，即公司通過提高銀行的金融杠桿，轉而對手中的一些子公司進行資金輸送。比如蘇寧云商，就可以通過經營銀行投資一些零售企業(yè)，繼而與產生交易擴大后者的收入。

　　“這種做法與監(jiān)管層設想的會有出入，真這樣做反而有自循環(huán)的嫌疑。監(jiān)管層還是希望能服務當地實業(yè)經濟。”前述銀行人士表示。

　　同時，未來能否健全銀行風控體系也是個問號。目前有籌建銀行的企業(yè)多為實業(yè)公司，金融方面的風控經驗尚不足，長期來看也成為民營銀行經營短板。

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