從去年8月27日開(kāi)始停牌的美的電器，終于在7個(gè)月后撩開(kāi)了控股股東籌劃的重大事項(xiàng)的“面紗”——美的集團(tuán)將通過(guò)換股吸收合并的方式實(shí)現(xiàn)整體上市，由此成為A股首家實(shí)現(xiàn)整體上市的大型家電綜合集團(tuán)。

    美的電器今日公告的方案顯示，公司大股東美的集團(tuán)擬以44.56元/股的價(jià)格發(fā)行A股，并按1：0.3582的比例換股吸收合并美的電器股份，美的電器的換股價(jià)格為15.96元/股。該換股價(jià)格與公司停牌前均價(jià)9.46元/股的基準(zhǔn)相比，溢價(jià)率為68.71%。另外，為了保護(hù)異議股東權(quán)益，美的集團(tuán)還將給予10.59元/股的現(xiàn)金選擇權(quán)。

    美的集團(tuán)同時(shí)承諾，在實(shí)現(xiàn)整體上市后，三年內(nèi)每年現(xiàn)金分紅不少于當(dāng)年可分配利潤(rùn)的1/3。據(jù)2013年美的集團(tuán)的業(yè)績(jī)備考預(yù)計(jì)，整體上市后，每股收益將增厚15%左右。

    據(jù)公告，完成整體上市后的美的集團(tuán)，除了包括目前美的電器現(xiàn)有的“空冰洗”資產(chǎn)外，還包括小家電、電機(jī)制造和物流等三塊主要資產(chǎn)，地產(chǎn)業(yè)務(wù)則因政策原因，未進(jìn)入上市公司范圍。整體上市方案中，還包括了大股東給予47名主要高管人員合計(jì)3%股權(quán)的股權(quán)激勵(lì)。

    財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，在實(shí)現(xiàn)上市的資產(chǎn)中，美的小家電處于國(guó)內(nèi)行業(yè)收入規(guī)模第一、全球第二的地位，2012年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收約257.6億元；電機(jī)制造資產(chǎn)2012年對(duì)集團(tuán)外營(yíng)業(yè)收入大約48.5億元；物流資產(chǎn)為一家全國(guó)性的第三方物流企業(yè)，2012年?duì)I業(yè)收入約18.5億元。

    美的集團(tuán)有關(guān)人士表示，選擇在當(dāng)前整體上市，是美的集團(tuán)從2011年7月開(kāi)始提出的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的一個(gè)重要步驟。在全球經(jīng)濟(jì)探底的背景下，中國(guó)家電行業(yè)的內(nèi)外銷市場(chǎng)在去年三季度經(jīng)歷了觸底回升的過(guò)程。面對(duì)全球下一輪的經(jīng)濟(jì)周期，特別是中國(guó)家電行業(yè)告別高增速時(shí)代后，美的集團(tuán)需要尋求下一輪的“制度紅利”。

    2012年8月，美的集團(tuán)完成了創(chuàng)始人與職業(yè)經(jīng)理人的交接，隨后美的電器停牌進(jìn)入整體上市階段。與整體上市配合，美的集團(tuán)開(kāi)始了產(chǎn)業(yè)體系調(diào)整，取消二級(jí)產(chǎn)業(yè)集團(tuán)，并對(duì)事業(yè)部進(jìn)行合并重組，砍掉了非家電業(yè)務(wù)和低毛利率產(chǎn)品，把產(chǎn)品品類集中至20個(gè)核心品類。預(yù)計(jì)美的集團(tuán)整體上市完成后，將形成9個(gè)終端產(chǎn)品事業(yè)部+2個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈核心部件事業(yè)部+1個(gè)國(guó)際化運(yùn)營(yíng)平臺(tái)的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，成為國(guó)內(nèi)第一家以消費(fèi)者和市場(chǎng)導(dǎo)向的大型家電制造綜合上市公司。