“買”的學問很多人買銀行理財產(chǎn)品時有個疑惑，都說市場上有很多高收益產(chǎn)品，但自己決定入手時，卻找不到相關類型的產(chǎn)品或者原來的產(chǎn)品早已售罄。其實，這一方面是因為期限較短、收益高的產(chǎn)品容易被搶購；另一方面，這些產(chǎn)品之所以收益明顯升高，與其特殊的發(fā)行時間有關，如一些年末、季末的市場發(fā)行節(jié)點或特殊節(jié)日優(yōu)惠等，導致產(chǎn)品收益短時間內(nèi)增加。

　　2013年年末之際，受年底資金緊張影響，銀行出于攬儲需求普遍增發(fā)高收益產(chǎn)品“吸金”。元旦前一周，部分銀行理財產(chǎn)品的預期收益率甚至高達7%以上。不過，元旦過后，銀行理財產(chǎn)品收益率明顯縮水不少。

　　數(shù)據(jù)顯示，2013年12月28日－2014年1月3日這一周內(nèi)，25家銀行共發(fā)行142款人民幣債券和貨幣市場類產(chǎn)品，期限最短為6天，最長為367天；預期年化收益率最低2.70%，最高7.00%。而元旦前一周(2013年12月21日－27日)，45家銀行共發(fā)行258款人民幣債券和貨幣市場類產(chǎn)品，預期年化收益率最低2.80%，最高7.80%。相比之下，兩周之間產(chǎn)品最低預期收益率下滑10個基點，最高預期收益率下滑80個基點。

　　市場人士分析，元旦過后銀行理財產(chǎn)品預期年化收益率明顯下降，主要是因為我國上市銀行公布會計報表是以季度為單位，12月31日是年末考核時點，所以此前銀行普遍有較高的攬儲需求，而通過提高產(chǎn)品預期收益率的辦法可以達到一定的攬儲效果，一旦考核時點已過，產(chǎn)品收益率回落就在意料中。

　　與之相似，一般每季度末是銀行資金最緊缺的時期，距季末15天左右，各家銀行的短期產(chǎn)品收益率會急劇飆升，比平日高出0.5%，甚至1%。因此，投資者不妨在季初買一些短期產(chǎn)品，并確保資金在臨近季度末時會解凍，以捕捉這些高收益產(chǎn)品。而且，這個方法將每個季度投資理財產(chǎn)品分拆為兩輪，既有望提高收益率，還能增加資金流動性，可謂兩全其美。

　　另外，在國慶節(jié)、勞動節(jié)、中秋節(jié)、春節(jié)等重要節(jié)日，銀行會提前一周左右發(fā)行“節(jié)日專屬”理財產(chǎn)品，收益比平時高一些，投資者也可留意。

　　 “賣”的學問

　　買理財產(chǎn)品要把握先機，找準時機，但有時能否獲得理想收益也取決于“賣”得巧不巧。“賣”得巧了，可能賺得盆滿缽滿，“賣”得不巧，就一虧到底。

　　基金定投很大程度上就是考驗投資者“賣”的水平，也就是對贖回時機的有效把握。比如，若從2003年12月開始定投融通深證100指數(shù)(161604,基金吧)基金，如果在2007年12月贖回，4年總收益率接近300%；如果晚一年贖回，5年總收益率只有30%左右。

　　對投資者而言，定投基金需要靈活的應對方式，如最簡單的采用定期定額的方法投資基金，可在市場下跌過程中開始定投，并在市場上揚、定投收益率達到20%左右贖回，再從下跌時開始定投。按這種方法，收益率會比呆板的長期定投更高。有人說，基金定投會買的是徒弟，會賣的才是師傅。那么，在什么情況下應該贖回？市場人士指出:一是當經(jīng)濟周期達到過度繁榮時，表現(xiàn)之一為物價仍持續(xù)創(chuàng)造高位，經(jīng)濟卻已從高位開始下行，這昭示著應該減少股票基金定投的額度。二是股市經(jīng)歷了持續(xù)大幅上漲，滬市A股市盈率高于50倍時，因為過高的市場整體市盈率是股市中大多數(shù)公司股價被高估的重要警示信號，這時可考慮把大部分收益落袋為安。三是市場進入極度瘋狂與貪婪時，當全民都來投資股票或股票型基金時，也是明智的投資者該獲利了結(jié)之時?？傮w而言，基金定投應堅持長期投資，不應太在意短期市場漲跌，但當經(jīng)濟出現(xiàn)拐點，股市明顯進入長期空頭市場時，同樣沒必要墨守成規(guī)，該贖回時就贖回。