借助互聯(lián)網(wǎng)這一渠道，以“BAT”三巨頭為根基的貨幣基金打亂了銀行利率市場化的節(jié)奏，銀行儲蓄存款分流，存款成本被抬升，銀行業(yè)傳統(tǒng)的生態(tài)模式受到了挑戰(zhàn)，更改變了目前國內(nèi)整個貨幣基金的市場結(jié)構(gòu)。

 

　　事實上，銀行業(yè)也已經(jīng)開始反擊，尤其是不斷實現(xiàn)從傳統(tǒng)網(wǎng)銀到互聯(lián)網(wǎng)金融的跨越。銀行業(yè)不得不為自己注入互聯(lián)網(wǎng)的基因，在業(yè)內(nèi)人士看來，“互聯(lián)網(wǎng)金融”和“金融互聯(lián)網(wǎng)”或許是手段和內(nèi)容的關(guān)系，雙方的目標(biāo)依然是達(dá)到管理資產(chǎn)的增值。

 

　　資產(chǎn)增值仍是創(chuàng)新關(guān)鍵所在

 

　　雖然有呼聲要求取締余額寶，但很顯然，支持以余額寶為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融的繼續(xù)發(fā)展并加強(qiáng)監(jiān)管的呼聲似乎更高。

 

　　證監(jiān)會新聞發(fā)言人張曉軍上周五表示，余額寶是我國利率市場化和互聯(lián)網(wǎng)快速發(fā)展的產(chǎn)物，本質(zhì)上屬于第三方支付業(yè)務(wù)與貨幣市場基金產(chǎn)品的組合創(chuàng)新。

 

　　然而，這一創(chuàng)新在貨幣基金市場產(chǎn)生的效應(yīng)可謂巨大。據(jù)中國基金業(yè)協(xié)會此前公布的數(shù)據(jù)，1月份貨幣基金規(guī)模大增2054億元，成為1月份份額增長最快的基金品種，總規(guī)模達(dá)到9532億份，并成為僅次于股票型基金的第二大基金品種。

 

　　同時，1月份金融機(jī)構(gòu)人民幣存款大幅減少9402億元。而截至2月26日，余額寶積累的客戶數(shù)達(dá)到8100萬戶，規(guī)模也很可能已經(jīng)接近5000億元。

 

　　針對余額寶對銀行業(yè)帶來的沖擊，在近日舉辦的第五屆網(wǎng)銀聯(lián)盟大會上，中信銀行信貸部副總經(jīng)理王鵬虎認(rèn)為，余額寶切入到銀行的最核心的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，那就是存款，1月份的數(shù)據(jù)顯示存款減少9400多億元，其中有1/3是被這些“寶寶”們給吸走了。

 

　　不僅如此，1月份新增居民存款規(guī)模也低于新增企業(yè)存款規(guī)模，交通銀行金融研究中心報告認(rèn)為，這表明隨著利率市場化推進(jìn)、理財產(chǎn)品增多，特別是近期貨幣市場基金快速發(fā)展對居民存款的分流明顯，利率對金融資源的調(diào)節(jié)作用凸顯。

 

　　“實際上它(余額寶)就是一個前端的綜合，但還是貨幣基金，轉(zhuǎn)了一圈錢還是在銀行，但是性質(zhì)變了，從活期儲蓄存款變成了同業(yè)存款，銀行負(fù)擔(dān)的成本也變了，從0.385%到了6%以上，(余額寶)實際上最終的收益來源是來自于銀行。”王鵬虎這樣認(rèn)為。

 

　　銀行已經(jīng)意識到了互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢和沖擊，Oracle大中國區(qū)戰(zhàn)略發(fā)展總經(jīng)理劉松表示，伴隨著利率市場化的壓力，銀行不得不進(jìn)行一個根本性的變革，包括管理的變化。

 

　　德意志交易所集團(tuán)駐華首席代表毋劍虹則對《第一財經(jīng)日報》記者分析指出：“互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)銀行業(yè)既是沖擊，也是機(jī)遇，更是挑戰(zhàn)，而且挑戰(zhàn)是針對雙方的?；ヂ?lián)網(wǎng)金融和金融互聯(lián)網(wǎng)是手段和內(nèi)容的關(guān)系，最后的目標(biāo)是要達(dá)到管理資產(chǎn)的增值。所以，當(dāng)雙方在工具手段上一致后，根本的問題是誰能夠長久持續(xù)地為客戶提供安全的和高額的投資回報。”

 

　　銀行業(yè)應(yīng)對沖擊三種模式

 

　　余額寶正是利用了貨幣基金“提前支取不罰息”，以及被視為同業(yè)存款不需要繳納法定準(zhǔn)備金這一規(guī)則，同時借助互聯(lián)網(wǎng)這一營銷渠道得以快速發(fā)展，然而，銀行業(yè)不會坐以待斃。

 

　　毋劍虹還表示，互聯(lián)網(wǎng)公司借助互聯(lián)網(wǎng)這一工具擠進(jìn)了金融領(lǐng)域，但要持續(xù)發(fā)展和保持成功，必須在金融產(chǎn)品開發(fā)上下大功夫；而金融機(jī)構(gòu)目前在產(chǎn)品開發(fā)上的相對優(yōu)勢，在掌握了工具后可能會有更大的發(fā)展。

 

　　近日有媒體報道稱，銀行業(yè)協(xié)會召集相關(guān)會員行研究銀行存款自律規(guī)范措施，并將出臺相關(guān)自律規(guī)范文件規(guī)范相關(guān)存款利息，要求各行嚴(yán)格遵守相關(guān)監(jiān)管規(guī)定，利率上限執(zhí)行同檔次基準(zhǔn)利率1.1倍，提前支取按照活期存款利率計息或收取罰息。

 

　　但其實銀行更多的還是應(yīng)該加強(qiáng)自身業(yè)務(wù)的創(chuàng)新，事實上，銀行很早就有很多業(yè)務(wù)通過互聯(lián)網(wǎng)來實現(xiàn)，比如傳統(tǒng)的網(wǎng)銀，而實現(xiàn)從網(wǎng)銀到互聯(lián)網(wǎng)金融，對銀行而言，則是本質(zhì)的飛躍。

 

　　王鵬虎表示，目前銀行應(yīng)對的三種模式分別是，第一，金融產(chǎn)品的互聯(lián)網(wǎng)銷售，即所謂的電子銀行的道路，從電子銀行到現(xiàn)在所謂的直銷銀行，到未來的銀行；第二是銀行自辦電商，自己做電子商務(wù)平臺，包括B2C、B2B，銀行也給客戶提供線上的交易；第三是社會的電商，銀行的服務(wù)。作為一個社會專業(yè)的金融服務(wù)提供商，銀行跟社會上的電商進(jìn)行合作，為社會電商提供金融服務(wù)。、

 

　　至于上述第一種模式，即銀行產(chǎn)品的互聯(lián)網(wǎng)銷售，已經(jīng)有多家銀行主動對貨幣基金進(jìn)行開發(fā)和創(chuàng)新，并推出“銀行版余額寶”以搶占市場空間。這些產(chǎn)品包括工商銀行的“工銀現(xiàn)金寶”、中國銀行的“活期寶”、交通銀行的“實時體現(xiàn)”、建設(shè)銀行“建信貨基T+0”、民生銀行“如意寶”等產(chǎn)品，就產(chǎn)品屬性來說，該類產(chǎn)品仍屬貨幣型基金。

 

　　

　　至于這一趨勢的未來發(fā)展方向，劉松則認(rèn)為，未來會發(fā)生兩件事，一方面是互聯(lián)網(wǎng)金融被規(guī)范化，一方面監(jiān)管的模式本身也要被規(guī)范化。其實整個互聯(lián)網(wǎng)公司都是一個入口流量的邏輯，一個關(guān)鍵詞就是“有效流量”，國內(nèi)的幾個大行和中型銀行做電商遇到最大的問題就是有效流量的問題。

 

　　從監(jiān)管層的角度來看，目前互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管相對較少，傳統(tǒng)銀行強(qiáng)調(diào)安全，而目前余額寶等對于客戶體驗和客戶便利性的追求已經(jīng)多于對安全的追求。

 

　　證監(jiān)會負(fù)責(zé)人近日也明確表示，為了更好地促進(jìn)余額寶等互聯(lián)網(wǎng)基金的健康穩(wěn)定發(fā)展，證監(jiān)會正在研究制定進(jìn)一步加強(qiáng)貨幣市場基金風(fēng)險管理和互聯(lián)網(wǎng)銷售基金監(jiān)管的有關(guān)規(guī)則。

 

　　“監(jiān)管層應(yīng)該鼓勵其有序和合理的發(fā)展，并且了解其內(nèi)在的邏輯，通過制定相關(guān)的規(guī)則保護(hù)受眾。”毋劍虹表示。